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浅议财务分析与经营分析的区别

在业财融合的大趋势下，财务分析已经不能满足企业精细化运营的需

要，随着财务BP理念的推广，越来越多企业从财务分析向经营分析

转型。

然而，在实际工作中，许多财务人员都难以理解财务分析与经营分析

之间的区别。实际上，经营分析和财务分析是密不可分，以下探索它

们的定义以及它们之间的关系。

01财务分析做什么？

财务分析(FinancialAnalysis)是对企业财务状况和经营绩效进行

定量和定性评估的过程。它主要关注企业的财务数据和财务指标，例

如收入、成本、利润、现金流等，以揭示企业的盈利能力、偿债能力

和运营能力。

财务分析的主要目标是评估企业的财务状况、财务风险、绩效以及潜

在回报，为投资者、债权人和管理层提供决策依据。

财务分析早于近年来流行的“数据分析”。财务分析源于对财务报表

的分析，即使企业没有其他数据，只要有财务账目，就可以对财务报

表进行分析。因此，财务分析主要以三大报表为核心：利润表、现金

流量表和资产负债表。

通过采用一系列分析技术和方法，财务分析评估企业的偿债能力、盈

利能力和运营能力等情况，为企业的经营者、管理者或债权人提供了

解企业现状和预测未来的依据。

然而，财务分析也有一定的局限性，因为财务分析是在财务报表基础

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上进行分析，而财务报表受会计记账逻辑的影响，分析逻辑和指标项

目与业务部门的理念有所差异。同时，财务报表是结果导向，无法直

观地看到业务流程中的问题，因此其诊断能力相对较弱。

02经营分析做什么？

经营分析(BusinessAnalysis)是对企业整体经营状况和竞争环境进

行评估的过程。它涵盖了更广泛的因素，包括市场、客户、竞争对手、

供应链、组织结构等。

经营分析的目标是通过分析内外部环境的变化和趋势，评估企业的企

业的整体经营状况、竞争力和可持续发展能力，为企业的战略决策提

供支持。

经营分析源于企业管理层对“分析经营情况，而不仅仅陈述财务结果”

的需求。

经营分析主要从经营指标出发，结合业务场景，发现差异，分析业务

问题所在，并解决这些问题。

在经营分析中，出现大量业务类指标，例如传统零售业常见的指标，

包括用户数、用户付费情况、商品销售数量、商品动销率、新开门店

数、关店数等。

最早建立完善经营分析体系的行业是银行、运营商和航空公司。这三

个行业天然具有数据采集的便利性，可以获取每个用户的数据。这些

行业可以监控到用户使用银行卡、打电话发短信、乘坐飞机的行为。

这样，依托于丰富的过程数据采集，经营分析能够更深入地进行分析。

03经营分析、财务分析的分与合

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1.你中有我，我中有你，深度融合

财务分析和经营分析是深度捆绑的，在分析时，既要分析业务问题，

又要分析财务结果。财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用

相应的指标分析方法来发现企业存在的问题。

经营分析区别于财务分析，但是经营分析建立在财务分析的基础上，

财务数据与业务活动相结合，来定位问题、深挖问题，讨论问题并形

成改善计划与行动方案。

例如，公司某事业部存在业务往来的客户有1万个，上月公司由于一

些原因流失了某一客户，要求分析该客户的流失对于业绩的影响程度。

单从数量来分析，万分之一的客户流失，对于业绩的影响好像并不重

大；但从财务数据来看，丢失的该客户单月业绩收入占该公司月度总

收入的20%，直接影响下半年利润损失20%。

由此可见，分析时既要深入了解业务的实质，又要量化分析对公司财

务的影响，才算将问题分析清楚，才能引起经营者的重视。

2.经营分析是财务分析的专项分析

财务分析是通过指标发现异常，而经营分析是对异常进行深入的专项

分析，为实现业务目标，提供最佳的解决方案。

举例，财务分析角度发现公司上季度的运费超出预算，分析人员经过

了解，发现其中有个新产品销售量攀升，但该产品体积较大，需分批

次才能完成运送工作。但年初制定运费预算时未考虑到该情况的发生，

导致运费预算不足，从而将该情况反馈给财务预算组，提示预算组后

续做运费预测或者预算时应考虑到该情况，这就是针对运费超预算的

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异常点进行深挖的经营分析。

由此可见，财务分析侧重于数据解读，经营分析是通过拆解的数据，

具