金融工程基于风险平价模型的纳斯达克与VIX组合.pdfVIP

金融工程|专题报告

正文目录

1.风险平价模型概述4

1.1风险平价模型的起源4

1.2风险平价模型的原理4

1.3风险平价模型应用5

1.4模型优势6

2.基于美股和VIX指数的风险平价模型7

2.1VIX指数与纳斯达克100指数7

2.2纳斯达克100指数与VIX指数风险平价组合构建9

3.风险平价组合增强11

3.1风险平价组合净值回落11

3.2风险平价组合优化-静态止盈11

3.3纳斯达克100指数与VIX指数风险平价组合择时优化14

4.2022年联储加息后策略表现及展望16

4.12022年以来策略表现16

4.2美股低波动现象分析17

4.3美股未来波动率发展方向19

5.风险提示20

图表目录

图表1：中证MARP930929.CSI6

图表2：纳斯达克100指数与同期VIX指数7

图表3：纳斯达克100指数与同期VIX指数120日波动率时序8

图表4：风险平价模型传导8

图表5：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价组合净值曲线9

图表6：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价组合绩效统计10

图表7：风险平价组合净值比例与同期VIX指数11

图表8：Max_Rise分布12

图表9：不同阈值的回报期望12

图表10：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价静态止盈组合净值表现13

图表11：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价静态止盈组合绩效统计13

图表12：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价静态止盈组合分年度绩效14

图表13：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价择时止盈组合净值表现15

图表14：纳斯达克100指数与VIX指数风险平价择时止盈组合绩效统计15

图表15：2022年以来纳斯达克100指数与VIX指数风险平价择时止盈组合净值表

现16

图表16：2022年以来纳斯达克100指数与VIX指数17

图表17：标普500行业指数日涨跌幅相关性18

图表18：纳斯达克市值top10组合与纳斯达克100，纳斯达克指数净值表现..18

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