半导体行业点评：半导体为核心方向-把握节后A股科技机遇.pdfVIP

半导体行业点评

把握节后A股科技机遇——半导体为核心方向2024年10月09日

➢事件：半导体行业观察报道，半导体行业协会(SIA)宣布，2024年8月全球推荐维持评级

半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。

➢港股半导体表现亮眼。国庆假期期间（10.2-10.7），港股科技板块表现亮眼，

其中半导体板块涨幅高达40%，仅次于金融板块。我们认为背后原因为：1）港[Table_Author]

股半导体尤其是中芯国际、华虹半导体PB估值处于历史低位；2）港股半导体是

恒生科技指数重要组成，外资配置港股时，会优先选择指数标的。

➢投资建议：把握节后A股科技机遇——半导体为核心方向。回到A股，半

导体同样是指数的核心构成，我们梳理的A股重要指数中，半导体占据重要位

置：比如上证50指数中包含中芯国际、海光信息、韦尔股份、中微公司、兆易

创新等5只半导体标的、沪深300指数中有19只半导体标的、科创50指数中分析师方竞

执业证书：S0100521120004

有20只半导体标的。与此同时，半导体板块仍具备基本面和估值的双重底部反

邮箱：fangjing@

转逻辑，建议重点关注。分析师李少青

1）基本面反转：业绩持续改善执业证书：S0100522010001

邮箱：lishaoqing@

晶圆厂：自23年Q4以来，晶圆厂稼动率触底反弹，环比持续改善，部分分析师李萌

产品开始涨价，毛利率显著修复，建议关注：中芯国际、华虹公司。执业证书：S0100522080001

邮箱：limeng@

设备材料：大陆晶圆厂设备投资持续增长，国产替代加速推进，国产设备厂

分析师张文雨

商订单持续高增驱动业绩增长；材料板块则受晶圆厂稼动率回暖+新品放量双重执业证书：S0100524060002

推动，建议关注：北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、鼎龙股份、路维邮箱：zhangwenyu@

光电、彤程新材。

数字芯片：海外需求及新品驱动，半导体各板块中率先改善，业绩同环比增相关研究

长稳健，建议关注：恒玄科技、乐鑫科技、晶晨股份。1.AR行业跟踪报告：Meta首款AR发布，A

R+AI新蓝图进行时-2024/09/27

手机芯片：Q4多款新机发布，尤其关注新品放量带来业绩弹性的标的，建2.半导体行业点评：美光FQ4-24超预期，算

议关注：韦尔股份、思特威、汇顶科技、卓胜微等。