金工提升技术分析的品格.pdfVIP

金工专题报告

内容目录

1.前言4

2.理解弱式有效市场4

2.1.什么是弱式有效市场4

2.2.如何证明市场为非弱式有效4

3.数据描述及预处理5

3.1.数据来源5

3.2.数据预处理5

3.2.1.平稳性检验6

3.2.2.白噪声检验7

4.ARMA-GARCH模型8

4.1.ARMA-GARCH模型介绍8

4.2.ARMA-GARCH模型构建8

4.3.模型训练结果10

4.4.策略回测与结果分析11

5.LSTM模型13

5.1.LSTM模型介绍13

5.2.LSTM模型构建14

5.3.模型训练结果16

5.4.策略回测与结果分析16

6.总结17

7.附录17

7.1.参考文献17

8.风险提示17

2/18

东吴证券研究所

请务必阅读正文之后的免责声明部分

金工专题报告

图表目录

图1：沪深300价格走势（2005/1-2024/8）6

图2：沪深300指数的对数收益率6

图3：对数收益率ACF8

图4：对数收益率PACF8

图5：ARMA(5,3)模型残差9

图6：ARMA-GARCH策略净值（含多空，2012/1-2024/8）11

图7：抛硬币预测与ARMA-GARCH预测效果展示（2012/1-2024/8）12

图8：抛硬币预测年化收益率直方分布图12

图9：LSTM工作原理13

图10：LSTM模型预测下的沪深300择时效果（2008/6/18-2023/12/29）17

表1：沪深300指数对数收益率ADF检验结果7

表2：沪深300指数对数收益率LB检验结果7

表3：ARMA模型残差LB检验结果9

表4：ARMA模型残差ARCH检验结果9

表5：ARMA-GARCH模型残差LB检验结果10

表6：ARMA-GARCH模型残差ARCH检验结果10

表7：二元评价指标10