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柳药集团2023年上半年风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为899,604.17万元，2023年上半年已

经取得的短期带息负债为809,635.15万元。

2.长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供423,252.22万

元的营运资本。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为476,351.95万元。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷

款规模为19,024.74万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的

变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是113,622.6万元，实际已经取得的

短期带息负债为809,635.15万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内

偿还的贷款总规模为113,622.6万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总

规模为160,921.54万元，在5年之内偿还的贷款总规模为255,519.4万元，

当前实际的带息负债合计为907,195.93万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链

断裂风险，短期暴露的资金缺口为319,917.29万元。不过，该资金缺口在

企业持续经营5.29个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动不存在资

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金缺口但经营活动存在资金缺口，负债水平相对较高，要防止盈利水平大

幅度下降、或者现金支付能力大幅度下降，引致资金链断裂风险增大。资

金链断裂风险等级为7级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供

566,741.99万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为886,659.28万元。这部分

资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收利息增加2,591.14万

元，应收账款增加131,956.65万元，其他应收款减少732.91万元，预付款

项增加9,941.87万元，存货增加68,648.91万元，其他流动资产增加423.16

万元，共计增加212,828.83万元。应付账款增加70,849.01万元，应付职

工薪酬减少652.86万元，应付股利减少180.66万元，应交税费减少928.18

万元，其他应付款增加6,853.96万元，应付利息增加920.23万元，一年内

到期的非流动负债增加3,573.07万元，共计增加80,434.56万元。

经营性资产增减变化表(万元)

2021年上半年2022年上半年2023年上半年

项目名称

数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)

应收利息1,740.2829.1875.55-95.662,666.693,429.74

应收账款832,549.721.28894,174.37.41,026,130.914.76