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船舶产业链市场分析

一、上游：原材料、船舶配套设备和船舶设计模块

1、上游产业链全貌

船舶产业链上游包括原材料，船舶配套设备供应和船舶设计模块。原材料方

面，钢材成本是造船行业占比最大的原材料成本，按照船型的不同占比从20%

到30%不等。由于钢材成本占比较大，其价格走势的波动将影响造船企业

的利润空间。船舶配套约占造船成本的40%,包括动力主机、舱室设备和甲

板机械、通信导航系统、电力电气设备等配套设备。上游船舶配套受中下游

景气度影响，造船行业回暖会带动船舶配套企业收益。目前船舶老龄化带来

的替换需求叠加环保新规生效后去碳化的趋势为船舶配套企业提供了新机

遇。

船舶设计模块约占造船成本的5%。环保新规生效后，部分船东选择改装主

机以满足碳排放要求。船舶设计企业需重新设计船舶动力系统以及双燃料船

2

的内部结构，在提升船舶动力性能的同时降低碳排放。、上游产业链拆分

(1)

原材料

原材料包括钢材，有色金属和复合材料，钢材占比高达70%。船用钢材在

实际应用时包括钢板、型钢和铸钢与锻钢几个类型，其中钢板是船体结构的

主要组成部分，如船壳板、甲板板及分舱隔板等；型钢主要用作船体骨架。

就手持订单而言，我国造船业主要的三大船型——散货船、集装箱船和油船

均为用“钢”大户，据统计，一艘7.6万吨散货船用钢量为1.1万吨,而一

艘40万吨矿砂船用钢量达5万吨。

因此，造船企业毛利空间受钢材价格浮动的影响较大。纵观2・3年的时间

维度，我们认为当前原材料价格已从2023年高位回落，带来后续2年内的

船厂利润弹性。后续原材料价格走势尚不明朗。此外，在船用高端钢材方面，

我国船用高端钢材研制能力加速提升。根据中国船舶工业行业协会，2023

年大型集装箱船用止裂板全部实现国产替代，化学品船用双相不锈钢国产化

率由不足50%提高至90%以上，国产高镒钢罐项目顺利开工，国产薄膜型

1NG船罐专用不锈钢通过专利公司认证，国产1NG船波纹板全位置自动

焊接装备研制成功。

图2：10mm和20mm钢板价格已经有了明显的回挫

IOmIn钢板平均价格——20mm钢板平均价格

(2)船舶配套

船舶配套指的是装配船舶所需要的各类设备的总称，包括动力主机、舱室设

备和甲板机械、通信导航系统、电力电气设备等。根据中国船舶工业行业协

会，2023年1~7月，74家重点监测船舶企业中，船舶配套产值243.9亿

元，同比增长24.1%。我国船舶配套国产化进程快速推进，2023年，国产

船用主机、船用锅炉、船用起重机、船用燃气供应系统(FGSS)等配套设备

装船率持续提高，大连华锐第1000支船用曲轴下线交付，全球首台带智能

控制废气再循环系统的双燃料主机完工交付。

供应链方面，由于近年新船订单涌现，逐步传导至配套设备企业，而船舶配

套企业产能提升滞后，可能带来产品价格上涨和供货延期，根据中国船舶工

业行业协会，船舶通讯、导航、自动控制系统、电子电气设备等平均到货周

期比正常状态下延长1.3个月，船机芯片、曲轴、活塞环和控制系统等到货

周期平均比正常状态下延长3-6个月以上。各细分配套设备具体情况如下：

1）动力主机：船舶主机是提供船舶动力的来源，目前商船的主机是以船舶

柴油机为主，分为柴油机高速、中速和低速三种。2023年1〜7月，国内

8家重点监测船用柴油机制造企业中，生产各类中低高速柴油机共计8884

台，同比下降1.4%,完成功率886.2万千瓦，同比增长19.7%。随着国际

海事组织（IMO）不断收紧船舶温室气体减排目标，全球造船市场将向绿色

船舶加速变革，对双燃料为代表的绿色动力需求不断升高，为船舶动力企业

升级变革提供契机。未来船舶动力系统将向着高技术、高附加值和低碳环保

的趋势发展。

2）舱室设备和甲板机械：舱室设备指设置在船舶起居、服务以及公共舱室

内供乘员生活用的各种设备的统称。船舶甲板机械是船舶的重要组成部分，

这些机械设备安装在船舶甲板上，旨在确保船舶正常航行及船舶顺利停靠码

头、装卸货物和上下旅客，主要包括舵机、起锚机和绞车和导缆器等装置。

根据贝哲斯咨询船用甲板机械市场调研报告显示，2023年，全球船用甲板