基金定投基础知识.docx

一、基金定投的根底学问

所谓基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金产品中，类似于银行的零存整取方式。

定期定额投资基金方法交融了定期存款“零存整缺的观念，并且还有专家免除自己选股的苦恼。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。这种兼具储蓄、理财的投资方式，相当相宜轻、刚入社会的上班族。

选择基金可以依据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF。定投最好选择后端付费，同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。

基金有两种收费方式：一是前端收费，默认的就是这种，就是在每月买入时就要按比例交手续费的，增加了定投的本钱。赎回时还有0.25-0.5％不等的赎回费。还有一种是后端收费，就是在每月买入时没有手续费，但持有时间要到达基金公司所规定的时间〔3－10不等〕后再赎回，也没有手续费，长期下来可以省去一笔不少的手续费。所以，定投基金最好选择有后端收费的基金。不是全部的基金都有后端的。

定期定额的优点第一，定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额投资方案购置基金进展投资增值可以“聚沙成塔〞，在不知不觉中积攒一笔不小的财宝。

第二，自动扣款，手续简便。只需去基金代销机构办理一次性的手续，今后每期的扣款申购均自动进展。

第三，平均投资，分散风险。定期定额属于中长期的投资方式，每月固定扣款，不管市场涨跌，不用费心选择进场时机，运用长期平均法降低本钱。类似银行的零存整取，不管市场行情如何波动，定期买入定额基金；基金净值上扬时，买到较少的单位数，反之，在基金净值下跌时，买到较多的单位数。长期下来，本钱及风险自然摊低。

二、基金定投的前提

1、基金定投胜利的前提

必需指出的是，长期定投并非在全部市场都能获利。依据上述分析，投资者定投基金的单位本钱将低于定投期间基金净值的均值，考虑到长期定投基金存在较大时机本钱，定投获利的条件是投资者退出时，基金净值必需明显高于此长期均值。而基金净值明显高于长期均值则意味着基金净值必需是长期上涨的。也就是说，基金定投胜利的前提是基金净值必需长期趋势向上。

假设在一个长期下跌的市场，即使定投能不断降低本钱，但最终还是无法超过市场下跌的速度。例如，日本股市在1990以后进入了长期熊市，倘假设有日本的投资者定投日经225指数30，或者20，或者10，以2009年2月28日为截止日，结果则分别亏损31.48%、55.15%、42.45%。

因此，定投必需是在一个长期趋势向上的市场。对于中国股市而言，由于中国经济的高速增长有望长期持续，股市长期看应是震荡上升的趋势，因此基金定投相宜于中国市场。

注释：以上定投的假设是以2009年2月28日为截止日往前推10，20，30，并且假定投资者于月初开始投资，每个月投资100元。承受的是复利累积的方式来计算收益率。

2、基金定投相宜哪些投资者

A风险偏好低，收益要求不高，追求中长期稳定增值的长期投资者。

B没有精力或实力推断市场短期走势的投资者。

C有持续现金流：投资者每隔一段时间就会有一些闲散资金，且这些资金没有很好的投资渠道。

三、什么样的基金相宜定投

“定期定投〞原始初衷是要经由平均投资(时间与金额)的观念来消退股市的波动性，降低风险获得投资收益。所以选择的基金假设没有上下波动，例如货币型或债券型基金，反而没有时机获得利润，因此选择波动程度稍大的基金。较相宜作为“定期定投〞投资标地的多为股票型或指数型基金。

从基金类别看，偏债型基金收益一般较稳定，且波动较小，定投收益有限，而偏股型基金波动较大，长期回报高，更相宜基金定投。在偏股型基金中，指数基金是较好的基金定投标的，首先，从长期看，指数基金长期累计收益较高，大部分主动型基金长期看都无法超越指数基金，其次，指数基金由于始终满仓操作，因此波动幅度较大，供应更多低位介入时机。

从过去三的累计净值增长率来看，指数基金中，深100ETF、中小板ETF排名靠前，而深100ETF的波动幅度更大，因此，深100指数基金较相宜作为定期定投标的。

此外，主动型偏股型基金中，一些长期业绩优秀的基金也是基金定投的好标的。以下统计了最近5累计回报最高的10只基金，尽管这些基金的波动幅度都相对不高〔这也正表达出其投资管理实力的优秀〕，但由于其具有长期高收益的特点，也会使基金定投获得满足的回报。

三、定投考前须知

在做定投之前首先要做的是选择产品，如今普遍的相识就是只要一提定投大家想到的就是指数基金，其实除了指数基金外，绩优的主动基金也是我们选择的对象，尤其是无大笔资金投资但具长期理财需求的人。因为定投对于这类投资者来讲也意味着强迫储蓄