第4讲可行性研究..幻灯片课件.pptVIP

第4讲可行性研究..;会计恒等式：

资产=负债+所有者权益

固定资产流动负债实收资本

流动资产长期负债（股本）

无形资产未分配利润

递延资产;一、固定资金估算

（一）固定资产、固定资金的概念

固定资产是企业的主要劳动手段。具体说，是指使用期限超过一年且价值在2000元以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。

投放在固定资产上的资金称为固定资金。

（二）固定资产投资的构成

1、工程费用：包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费。另外还有土地使用费

2、其他费用

3、预备费用

4、固定资产投资方向调节税

5、建设期间的借款利息

;

（三）企业取得固定资产的途径

1、企业自行购建

2、吸收他人以固定资产实物形式投资入股

3、向他人租赁固定资产

（四）固定资金估算思路

①商机→②市场容量→③设计生产（服务）能力→④需要哪种、哪些、多少固定资产？→⑤询价→⑥按市场价格计算需要花多少钱？

;（四）固定资金估算思路

;二、流动资金估算;;;（四）流动资金的估算方法

流动资

金平均=

占用额

周转额——指计划销售收入。

;三、无形资产;第三节成本、利润估算;（二）期间费用

1、管理费用

企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用，包括管理人员的工资和福利费、折旧费、工会经费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、无形资产摊销、职工教育费、劳动保险费、待业保险费、研究开发费、坏帐损失等。

2、产品销售费用

企业在产品销售过程中发生的费用，包括运输费、装卸费、保险费、展览费、广告费专设销售机构的职工工资及福利费、业务费等。

3、财务费用

企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用，包括利息支出、汇兑损失以及相关的手续费等。;二、商业企业成本、费用项目;成本控制

倒挤成本：

单位产品成本费用+利润=单位产品售价

单位产品售价—合理???润=单位产品目标成本

;三、定价方法;四、利润计算步骤;第四节经济效益评估方法;一、投资回收期法

二、投资报酬率法

三、盈亏平衡分析法

四、净现值法

五、现值指数法

六、内含报酬率法

参见：《财务管理学》或《技术经济学》

;一、投资报酬率法

投资收益率（ReturnonInvestment-ROI），又称为投资利润率或投资报酬率，是投资项目投产后获得的年净收入与投资总额的比率。投资收益率法就是根据投资收益率的高低来评判投资项目是否可行的方法。其计算公式如下：

投资报酬率=×100%

投资总额=固定资产投资额+流动资产投资额

评价标准：

投资报酬率≥期望投资报酬率投资项目可行

投资报酬率＜期望投资报酬率投资项目不可行

设定期望投资报酬率的考虑因素：机会成本、资金成本、行

业先进水平等。;二、投资回收期法;三、净现值法;若反向思考，5年后的16100元货币资金，若在第一年初“拿”到它，按复利计算贴现值，其价值是：

16100×１／（1+10%）5=10000（元）

货币的时间价值也告诉我们，绝对值不等的若干货币，在不同的时间，可能具有相同的经济价值。例如，期初的10000元和在5年后的16100元，在利率或折现率为10%的情况下是等值的。

利用货币的等值原理，我们可以把某一时间点上的货币值，按照所给定的利率换算为与之等值的另一时间点的货币值，这一换算过程称为等值计算。;把将来某一时间点上的货币值换算成现在时间点上的等值货币值称为“折现”或“贴现”（DISCOUNT）。

将来时间点上的货币折现后的货币值称为“现值”（PRESENTVALUE）。与现值等价的将来某时点上的货币值称为“终值”或“未来值”（FUTUREVALUE）。

“现值”并非一定指现在的价值，它是一个相对概念，是以做决策时所采用的基准时点（或基准年）为标准，把不同时期的现金流量（或净现金流量）按基准收益率折算出的基准时点的等值额的合计数。;

结论：在比较收入和支出时，考虑到货币时间价值，货币在不同时点上有不同的价值，若直接将不同时时点上的多个帐面收入金额和多个支出