财务管理学——期末考试复习重点计算题.pdfVIP

《财务管理》课上习题

2-1某企业集团准备对外投资，现有甲、乙两公司可供选择，这两家公司的年预期收益率及其概率

的资料如下表所示：

甲公司年预期收乙公司年预期收

市场状况概率

益率（万元）益率（万元）

好0.34050

一般0.52020

差0.25-3

要求：（1）分别计算两家公司的收益期望值；

（2）分别计算两家公司的收益期望值的标准差；

（3）分别计算两家公司的收益期望值的标准离差率

（4）假定你是该企业集团的稳健型投资决策者，请依据风险与收益原理做出选择。

2-2假定资本资产定价模型成立，下表中列示了两种股票和无风险资产以及市场组合的有关资料，

表中的数字是相互关联的。

资产名称预期收益率标准差与市场组合的β系数

相关系数

无风险资产ACEH

市场组合B0.2FI

甲股票8.8%0.8G1.2

乙股票12%D082

要求：（1）计算表中字母的数字，并列式计算过程；

（2）若甲乙两种股票的资金比重为8：2，求此组合的β系数和预期收益率；

（3）若要求的预期收益率达到11%，其资金比重又应如何组合？

2-3某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。

A股票B股票C股票

β系数1.51.00.5

甲投资组合50%30%20%

乙种投资组合的风险收益率为3.4％同期市场上所有股票的平均收益率为12％，无风险收益率为

８％。

要求：（1）根据A、B、C三种股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资

风险的大小；

（2）根据资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；

（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；

（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；

（5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价他们的投资风险大小。

2-4已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股

票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。

要求：（1）根据资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；

（2）假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增

长率为4%，计算B股票的价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。

（3）假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6；

计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。

（4）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为

0.96，该组合的必要收益率为14.6%，如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组

合中做出投资决策。并说明理由。

2-5已知A、B两种证券构成证券投资组合，A证券的预期收益率为10%，方差是0.0144，投资比

重为80%，B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%，A证券收益率与