操作风险案例集锦及分析.pdfVIP

一、研究背景

随着商业银行经营规模不断扩张、经营范围不断拓展、金融产品日趋复杂，操作风险发生的几率越来越

大。尤其是随着近期国内一系列金融大案的频繁曝光，操作风险受到普遍关注.对于国内商业银行来说,建立

科学合理的操作风险管理框架，提升自身全面风险管理水平，迎接国际化挑战是当务之急。本文将首先分

析SG及UBS违规交易案例，然后再此基础上进行探究商业银行前台交易部门如何规避此类风险。

1、SG交易员违规操作事件:

➢事件回放：

一心想成为明星交易员的法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员-—热罗姆•盖维耶尔利用银行漏

洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧洲股指期货,造

成该行税前损失49亿欧元（约560亿人民币）。该行股票当天下跌4。1％。这次案件触发了法国乃至整

个欧洲的金融震荡，并波及全球股市，引发暴跌。

早在2005年6月，他利用自己高超的电脑技术，绕过兴业银行的五道安全限制，开始了违规的欧洲股指期

货交易，“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌.不久伦敦地铁发生爆炸，股市真的大跌.我就像中了头彩……盈

利50万欧元.”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌，因此大量做空，他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账

面盈余达到了14亿欧元，而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元.更致命的是，该名员工利用其在兴业

银行工作的经验,轻而易举骗过了该行的安保系统。

事后，事后，法法国国兴兴业银行业银行公布公布的一的一份份关于关于“巨额欺诈“巨额欺诈案案的内部调查报告说，在涉嫌欺诈的兴业银行前交易员热罗

姆·凯维埃尔工作的部门，存在大量突破风险限额的违规操作,为风险提供了温床.

调查报告指出，凯维埃尔工作的部门业绩增长很快，但伴随着大量越权行为。交易员经常未经授权就动用

超过风险控制的规定限额，并不时“互相帮忙”，分担业绩或对业绩作.假这种“这种“大大环境环境阻碍了一些职能的实

施，为巨额欺诈案埋下祸根.

➢反映的主要问题：

(1）高级管理层责任不明，监督不力，在银行内部未能创造有影响力的内控文化,交易员凯维埃尔长时间、

多次违规操作，没有有效监督.

（2)对经营中的风险缺乏充分的认识和衡量，没有进行持续的监控,甚至对凯维埃尔初期违规操作“带来”的

利润表示赞赏，进一步助长了他铤而走险。

（3）各级管理层之间没有完善的信息交流机制、向上级报告制度,凯维埃尔违规操作导致内控报警系统报

警75次之多,竟然没有向上成功反映。

（4)问题整改机制无效,凯维埃尔用6封邮件就把问题整改搪塞过去了。

（5)银行交易员的薪酬问题。在欧洲银行,交易员是收入最高的群体,为丰厚的奖金所驱动,凯维埃尔以身犯

险。

➢原因探究：

从内部控制与风险管理的角度来看，这是一起典型的银行业操作风险失控事件,其漏洞与成因包括：

（一)风险控制不力

国内外众多银行巨额亏损事件表明操作风险仍是导致衍生工具损失的重要原因。法兴事件中，法兴银行在

限额控制、职责分离等方面的漏洞，无疑成为违规行为滋生的“限额控制、职责分离等方面的漏洞，无疑成为违规行为滋生的“温床温床。

首先，限额控制上的缺陷。法兴银行将风险监控重点置于交易员的净额头寸上，忽视全部交易的规模与单

边交易数额。为此科维尔利用虚构的卖出交易数据,造成净头寸得以对冲的假象,逃过了这一监控措施。此

外，欧洲交易所向法兴银行提供的是汇总后的数据，并未具体细分至每位交易员。由于法兴银行在衍生商

品交易上素来额度巨大，所以科维尔的巨额交易数量并未引起过多怀疑.

其次,职责分离上的失策.西方国家的金融机构实行一种类似于暗箱操作的授权机制，表现为不同的金融衍生

产品交易行为，授予交易员不同的权利.科维尔在进入法兴银行工作后,曾供职于中后台监控部门，对于法兴

银行的监控流程了如指掌.这为其日后作为交易员的违规行为提供了职责上的便利。因此，企业在面临内部

职位调动时,应妥善考虑职责兼容问题。

再次，对内外部警示信息的忽视。调查资料表明,法兴银行对于来自内外部的警示信息并未仔细核查，如

2007年11月欧洲期货交易所曾质疑科维尔交易仓位，以及2006年6月到2008年1月间风险控制系统发

出了74次警报，直到第75次警报的拉响，才使科维尔的违规行为得以曝光。

第四,没用以正确客观的姿态看待金融衍生品，特别是股指期货，只看到它带来的巨额利润，而忽视了它存

在的巨大风险。法国兴银行股指期货投机失败表明,股指期货既有积极一面,也蕴含着巨大的风