SIPF：中国资本市场投资者保护状况蓝皮书-证 券公司投资者保护状况评价报告(2021).pdfVIP

引言

作为资本市场重要的经营主体，证券公司发挥着重要的市场中介作用，同

时也是投资者保护的一道重要防线。证券公司能否切实履行诚实信用、勤勉尽

责的法定义务，切实保护投资者的合法权益，对于维护市场稳定、促进资本市

2020

场健康发展具有重要的意义。年正式实施的《中华人民共和国证券法》（简

称新《证券法》），进一步压实了证券公司作为市场“看门人”的法律职责，

证券公司在发挥资本市场中介作用的同时，也在投资者保护方面发挥着越来越

重要的作用。

为全面客观反映证券公司投资者保护现状，促进提升证券行业投资者保护

水平，中国证券投资者保护基金有限责任公司（简称投保基金公司）从2016年

开始逐步建立起一套主客观相结合的评价指标体系，以年度为单位编制《证券

公司投资者保护状况评价报告》。2021年，投保基金公司在保持一、二级指标

和整体框架不变的情况下，新增了客户交易终端信息管理情况、发布证券研究

报告情况等观测指标，完善了投教活动开展情况、投诉与纠纷处理解决情况等

评价内容及指标，在中国证券业协会的支持下，对2020年度开展经纪业务的

104家证券公司的投资者保护状况进行评价，编制了《中国资本市场投资者保

2021

护状况蓝皮书-证券公司投资者保护状况评价报告（）》（简称《报告》）。

《报告》以切实保护投资者合法权益、促进证券公司规范管理和稳健经营为宗旨，

分析了证券公司投资者保护工作现状，并形成了相关结论和建议，以期为进一

步提升证券公司投资者保护工作水平提供参考。

证券公司投资者保护状况评价报告（2021）1

一、2020年度证券公司投资者保护总体情况

根据监管要求、市场关注焦点以及投资者反映较为突出的问题，结合证券

行业投资者保护工作发展的实际情况，我们从投资者证券资产安全、投资者服

务教育和监督投诉、投资者自主选择和公平交易、证券公司偿付能力四个方面，

对2020年度证券公司投资者保护状况进行评价，评价工作采取证券公司客观数

据与投资者主观意见相结合的评价方法。评价结果显示，2020年度证券公司12

投保状况总分达到89.42，较上一年度（88.69）上升了0.82%。在4项一级指标中，

“投资者证券资产安全保护”得分93.35，“投资者服务教育和监督投诉权保护”

得分90.97，“投资者自主选择和公平交易权保护”得分90.61，“证券公司偿

付能力”得分76.41。2020年度证券公司投保状况总分及各项一级指标得分与

历年得分比较见下图：

图1：历年证券公司投资者保护状况总分及各项一级指标得分

二、投资者证券资产安全保护状况

1客观数据来自证券市场交易结算资金监控系统、证券期货市场诚信档案、“12386”中国证监会服务热

线、证券公司年报以及中国证券业协会等权威渠道。

2投资者主观意见通过开展证券公司投资者保护状况互联网调查、市场主体电话畅通情况调查等方式获

取，通过科学严谨的方案设计以及专业高效的调查组织执行，确保主观评价意见真实可靠。

2中国资本市场投资者保护状况蓝皮书

保障投资者证券资产安全是证券市场创新发展、稳定投资者信心、提升投

资者交易活跃度的基本前提。2020年度，证券公司对于投资者证券资产安全的

保护状况得分为93.53，较上一年度（92.92）小幅提高0.66%，仍是4项一级指

标中的最高分。其中，投资者资金安全、交易系统稳定性、信息系统和投资者

账户安全3项二级指标得分为96.45、90.14和93.37（图2）。

图2：投资者证券资产安全保护状况及二级指标得分

（一）投资者资金安全保护状况继续保持稳定

防控投资者资金安全风险，是资本市场健康发展的基石，也是证券公司投

资者保护的首要义务。投资者交易结算资金第三方存管制度建立以来，中国证

券监督管理委员会（简称中国证监会）授权投保基金公司建立证券市场交易结

算资金监控系统（简称监控系统），通过对交易结算资金的逐日监控，对投资

者交易结算资金安全形成了有效外部监督和第三方监控。总体来看，