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财务尽调最全问题清单

财务尽调之最全问题清单

讲到财务尽调，首先要关注财务尽调的目

的，目的不同，关注点可能也不相同。财务分

析不能仅仅局限于财务报表数据的分析，非

报表信息的搜集分析也很重要，尤其是市场，

业务数据的分析。本文重点分析在财务尽调的

过程中需重点关注的7个问题。

讲到财务尽调，首先要关注财务尽调的目的，目的不同，关

注点可能也不相同。但是，财务关注，从大的方面讲主要是，业

绩是否真实？如果是真实的情况下，是否有投资价值？如果要规

范的话利润会不会下降，企业的潜力怎么样？如果资源导入的

话，能否快速规范，满足上市或并购等其他要求，如果不能很快

满足并购或ipo要求，是否能满足第二轮融资的要求。业绩真实

性可能是投资人最为关心的问题了，如何关注哪些财务尽调的点

可能很多人比较清楚，但是如何获取有用的财务尽调资料是发现

问题的关键。

财务分析不能仅仅局限于财务报表数据的分析，非报表信息

的搜集分析也很重要，尤其是市场，业务数据的分析，报表分析

更关注历史财务数据的分析；而非财务信息可以验证财务数据的

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合理性以及对公司所处的竞争格局和行业地位有所了解，更容易

对未来的财务预测和公司发展起到决策作用。

尽调除了看数据也得分析数据，财务指标的分析，核心是比

较；跟行业平均水平比较，可以看出好坏；跟企业自身几年数据

比较，可以看出变好还是变坏。

1财务报表

①内外帐、财务报表：民营企业因税务及其他方面考虑多设

置内外帐。内帐系公司真实财务状况，通常根据收付实现制及现

金流水等做账，但是纳税情况及发票情况不合规，需要进行调

整；外帐系公司为报税报表，通常根据发票情况入账，但是收

入、成本、员工工资、社保、费用等计入不全。

建议收集企业最近两年一期的所得税纳税申报表和内帐财务

报表。对于两年一期的所得税纳税申报表，收集20__年度、

20__年度汇算清缴的所得税纳税申报表及20__年一期的所得税

纳税申报表（直接扫描税务局盖章的纳税申报表）；对于两年一

期的内帐财务报表，如若企业因必威体育官网网址等考虑不愿提供，可以先行

通过签订必威体育官网网址协议的方式处理。

通过内外帐财务报表，可以初步估计税务成本，但是企业提

供的所谓的内帐也可能是假的，是否有虚增业绩还需要进一步的

分析，可以从人工，电费，运费等指标去对比分析，企业是否是

内帐所描述的体量，可以从员工的待遇看公司是否真

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的赚钱，一个赚钱的公司可能厕纸都是双层的，一个不赚钱

的公司可能卫生间脏乱差还没厕纸。

②合并财务报表和母公司财务报表：对于拥有子公司的企

业，建议收集最近两年一期的合并财务报表和母公司财务报表，

若企业未编制合并报表，则需要收集母公司及重要子公司最近两

年一期的财务报表，包括最近两年一期的所得税纳税申报表及内

帐财务报表。有的时候子公司尤其是海外子公司会有雷，所以尽

调不能只关注母公司，还需要关注子公司尤其是税务优惠地或者

海外的公司情况。

③除了获取报表外还需要更进一步详细的财务数据，比

如：销售台账、采购帐、生产成本计算表、运费、工资、电费等

资料来详细了解公司运营过程中的记录。

2业务情况

①主要产品或服务情况：为反映企业主要产品及服务情况，

了解企业主营业务，建议统计企业最近两年一期的不同类别产品

或服务的收入、成本及毛利率情况。

此处通常以企业内帐合并财务报表层面数据为基准。

②

企业客户：了解企业主要市场与客户情况，统计最近两年一

期的前五位客户的销售占比情况，了解是否存在主要客户依赖以

及客户集中度。

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③销售模式：了解企业的销售模式，包括代销、直销等情

况，统计不同销售模式下的收入占比。

④供应商：了解公司主要材料与供应商情况；统计最近两年

一期的前五位供应商的采购占比情况，了解是否存