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论我国中小企业融资难的原因及对策分析

［论文关键词］中小企业；融资难；原因；对策

［论文摘要］我国中小企业数目约占企业总数的99%,在促进经济增长、扩

大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用,是经

济发展和社会稳定的重要支柱。但是在中小企业的成长过程中融资难的问题却

一直是制约中小企业发展的瓶颈,这既有中小企业的自身原因,又和中小企业目

前所处的外部环境密切相关,因此需要内外结合采取对策。

无论在发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重

要支柱。在我国中小企业数目约占企业总数的99%,在促进经济增长、扩大就业、

推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用。但是在中小企

业的成长过程中融资难的问题却一直是制约中小企业发展的瓶颈。

一、我国中小企业融资难的内部原因

（一）缺乏现代经营管理理念

随着企业的发展,创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展

步伐,目前部分中小企业仍存在法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品

技术含量低、企业抗风险能力弱等问题,缺乏可持续发展能力,一定程度抑制了

金融机构的放贷意愿。

（二）财务信息透明度不高

许多中小企业缺乏有效的财务管理制度和财务信息公开制度,财务制度不健

全,企业信息透明度差,相关机构进行审查时的困难非常大；再加上中小企业的贷

款额度又非常小,商业银行所能得到的贷款利差相应很少,就更不愿意耗费大量

人力物力财力去调查中小企业的财务和信用状况,这直接导致中小企业很难得到

信用贷款。

（三）缺少可供担保抵押的财产

从银行对抵押物的偏好来看,一般要求企业用固定资产抵押,往往不愿接受中

小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小,特别是高科

技企业,无形资产占比较高的比例,缺乏可以作为抵押的不动产,风险大,难以满

足金融机构的放贷要求。

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（四）过分依赖银行贷款

企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一

般来自个人投资者和风险资金；当企业发展到一定规模时外部融资成为关键,但

是目前受资本市场发展滞后的限制,中小企业无法从资本市场直接筹措急需的资

金实现技术更新和产品开发,只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款,从而

提高银行信贷风险集中度,制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。

二、我国中小企业融资难的外部原因

（一）资本市场对中小企业尤其是小企业的资金支持作用非常有限

（二）正规金融特别是银行对中小企业的资金支持力度有限

由于直接融资市场的狭窄,尽管从银行获得贷款困难较大,但是银行借贷融资

仍然是中小企业融资的主要渠道。据中国人民银行的一份调查显示,我国中小企

业融资共有98.7%来自银行贷款。近年来,各级政府部门以及金融系统为解决中

小企业融资问题已经做了不少努力,各商业银行尤其是中小型商业银行,均在尝

试开发中小企业授信业务,但真正形成特色产生规模效益的并不多。制度创新、

产品创新、审批效率方面均难以满足中小企业的经营特点。尤其是中央经济会议

明确提出了2008年执行货币从紧的信贷政策,包括继续上调存款准备金率、加

息、扩大国债、提高贷款门槛、加大发行央行票据、扩张股市直接融资等,都给

银行资金带来很大压力,银行在2008年信贷规模大幅萎缩,向企业发放贷款更加

谨慎,中小企业要想从银行得到贷款扶持更加困难。

（三）支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善

（四）中小企业信用担保机制不够健全

目前,国家发展和改革委员会会同有关部门选择部分省市进行试点,积极推

进中小企业信用制度建设,加快构建多层次中小企业信用担保体系。各地也都出

台了《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》,并安排了中小企业贷款信

用担保资金。截至2006年底,全国已设立各类中小企业信用担保机构3366家,累

计担保总额8051亿元。这对便利中小企业的融资起到了一定的作用,但是依然

存在很多问题。一是担保机构的注册资本质量不高。二是担保体系不健全。三是

具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查苛刻。由于担保人资产

抵押及企业自身信用担保的苛刻条件,使较多的中小企业难以享受到政策的优惠,

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许多无法获得银行贷款的中