内地与香港利率互换市场互联互通合作清算衍生品协议.docx

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内地与香港利率互换市场互联互通合作清算衍生品协议（2024年版）

于年月日签署并生效

甲方：和乙方：

鉴于：

为促进内地与中华人民共和国香港特别行政区（简称“香港”）

利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）衍生品交易的顺利开展，通过香港场外结算有限公司（简称“场外结算公司”）和银行间市场清算所股份有限公司（简称“上清所”）之间建立的中央对手方清算机构互联互通机制安排（简称“清算互联安排”）对“北向互换通”衍生品交易进行集中清算，明确甲乙双方的权利义务，维护甲乙双方的合法权益，甲乙双方在平等、自愿的基础上签署本《内地与香港利率互换市场互联互通合作清算衍生品协议》（包括附件在内，统称“本协议”）。

甲方是根据“北向互换通”规则，由中国外汇交易中心（全国银

行间同业拆借中心）（简称“外汇交易中心”）公布的“北向互换通”报价商，同时也是上清所集中清算业务参与者。

乙方是根据“北向互换通”规则，有资格参与“北向互换通”衍生品交易的境外投资者。

兹订立条款如下：

第一条定义

在本协议下，下列名词含义为：

承接，就一笔“北向互换通”衍生品交易而言，指该笔“北向互换通”衍生品交易已根据场外结算公司和上清所相关业务规则通过清算互联安排被合约替代进入中央对手方集中清算，并且甲方和乙方各

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自成为基于该笔“北向互换通”衍生品交易产生的独立的集中清算的交易的交易一方。

自动撤销，就一笔“北向互换通”衍生品交易而言，指该笔“北向互换通”衍生品交易被场外结算公司或上清所拒绝承接后自动撤销，成为无效交易。

集中清算的交易，就一笔“北向互换通”衍生品交易和本协议的交易一方而言，指该笔“北向互换通”衍生品交易被承接后产生的被集中清算的衍生品交易，受适用的清算协议约束。

清算协议，就一笔集中清算的交易和本协议的交易一方而言，（1）如果该方就该笔集中清算的交易是清算会员的客户，该方与清算会员达成的用于管辖该笔集中清算的交易有关清算安排的协议，或（2）如果该方就该笔集中清算的交易是清算会员，该方与场外结算公司或上清所达成的管理该笔集中清算的交易的适用安排。在以上每种情形下，均包括协议的所有附件、附表和其他补充文件。

清算会员，指有资格代表甲方或乙方在场外结算公司或上清所履行衍生品清算职能的主体。如果甲方或乙方有资格履行该等清算职能，甲方或乙方可以是清算会员。

衍生品交易主协议，指甲乙双方在附件中指定的适用于本协议的场外衍生品交易主协议。

“北向互换通”，指香港及其他国家和地区的境外投资者，经由内地与香港基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。

“北向互换通”规则，指“互换通”监管机构或“互换通”市场基础设施发布的任何与“北向互换通”业务有关的法律、法规、政策、规则或指南及对其不时作出的修订、修正、补充、修改或替换。

“北向互换通”衍生品交易，指通过外汇交易中心运营的电子交易平台上达成、且拟通过清算互联安排进行结算的场外衍生品交易。

相关事件，就一笔“北向互换通”衍生品交易而言，指以下任何

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一种情形：

（1）场外结算公司或上清所在“北向互换通”规则规定的截止时间之前未收到该笔“北向互换通”衍生品交易的交易要素；

（2）甲方或乙方的清算会员（如适用）在“北向互换通”规则规定的截止时间之前未承接（如需要承接）该笔“北向互换通”衍生品交易；

（3）场外结算公司或上清所在任何时候拒绝承接该笔“北向互换通”衍生品交易或在“北向互换通”规则规定的截止时间之前未承接该笔交易的清算。

“互换通”，指境内外投资者通过内地与香港基础设施机构连接，参与香港金融衍生品市场和内地银行间金融衍生品市场的机制安排。

“互换通”监管机构，指中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局和其他对“互换通”业务行使并承担管辖权、监管权或责任的任何其他监管机构、机构和部门。

“互换通”市场基础设施，指外汇交易中心、上清所、场外结算公司和“互换通”监管机构认可的提供“互换通”业务相关服务的任何其他金融市场基础设施。

第二条一般条款

（一）适用范围

1、甲方和乙方可不时进行“北向互换通”衍生品交易。除非甲乙双方另有约定，本协议将适用于前述所有“北向互换通”衍生品交易（无论双方是否缔结衍生品交易主协议）。

2、如果甲乙双方已经签署一项或多项关于场外衍生品交易的主协议，但双方并未在附件中选择适用前述主协议，则该主协议不构成衍生品交易主协议，且不适用于双方之间的“北向互