2024年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前点题卷一.pdf

2024年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前点题卷一

单项选择题

1.确定具体的投资品种和各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为（

）。

A.投资组合的修正

B.组建证券投资组合

C.确定证券投资政策

D.进行证券投资分析

参考答案：B

【慧考解析】证券组合管理的基本步骤：

（1）.确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定

投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

（2）.进行证券投资分析。证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金

融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。

（3）.组建证券投资组合。组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和

在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三

个问题。

（4）.投资组合的修正。投资组合的修正作为证券组合管理的第四步，实际上是定期重温前三步的过程。随

着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变

了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化。

（5）.投资组合业绩评估。证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现

。业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。说

得更具体一点，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制。

2.某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦

考利久期为（）年。

A.1.35

B.1.73

C.1.91

D.2.56

参考答案：C

【慧考解析】市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100（元），第一年现金流现值

=100x10%/(1+10%)≈9.09（元），第二年现金流现值=(100x10%+100)/(1+10%)^2≈90.91（元），因此，麦考

利久期D=1x9.09/100+2x90.91/100=1.91（年）。

考点：流动性风险管理

3.下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。

A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会

总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从

而使其经常呈现出增长形态

B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时

，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退

时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的

产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小

1

参考答案：C

【慧考解析】周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业

的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行

业也相应衰落。

4.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML（）。

A.斜率增加

B.斜率减少

C.平行移动

D.旋转

参考答案：C

【慧考解析】证券市场线(SML)方程为R=R+β（R-R），无风险利率为纵轴的截距，则当无风险利率上升

FMF

，风险的市值不变时，SML会平行移动。

5.道氏理论认为，最重要的价格是（）。

A.最高价

B.最低价

C.收盘价

D.开盘价

参考答案：C

【慧考解析】市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。

道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。

6.威廉姆斯提出的（）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。

A.股利贴现模型(DDM)

B.套利定价模型(APT)

C.