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银行从业《个人理财》考点梳理

2017年银行从业《个人理财》考点梳理

理财投资市场介绍

考点：货币市场介绍(★★★)

1.同业拆借市场

同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺。同

业拆借利率的形成机制有两种：一种是由拆借双方协定，利率主要

取决于拆借双方拆借资金的愿望的强烈程度，利率弹性较大;另一种

是借助中介人经纪商，通过公开竞价方式确定.价格取决于市场资金

的供求。利率弹性较小。

国际上最典型、最具有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆

借利率(LIBOR);在国内市场上，银行间同业拆借利率(SHIBOR)从

2007年1月4日开始正式运行。采用报价制度。

2.商业票据市场

商业票据是大公司为了筹措资金.以贴现方式出售给投资者的一

种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率

敏感、信誉度高等特点。

商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。

3.银行承兑汇票市场

银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。其特点：

安全性高、信用度好、灵活性好。资金短缺时。可以向中央银行办

理再贴现或向其他商业银行办理转贴现。

4.回购市场

回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。

回购是指在出售证券时，与证券的购买方签订协议.约定在一定期限

后按原价或约定价格购回所卖债券。从而获得即时可用资金的一种

交易。回购协议从本质上讲.是一种以证券为抵押品的抵押贷款。

5.短期政府债券市场

短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本

息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所

形成的市场.通常将其称为国库券市场。

短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入

免税。

6.大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单市场是银行大额可转让定期存单发行和买卖

的场所。大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转

让流通的存款凭证。

其特点：不记名;金额大;利率固定或浮动，一般比同期定期存款

利率高;不能提前支取但可以在二级市场上流通转让.

7.货币市场基金市场

货币市场基金是指投资于货币市场上短期(1年以内.平均期限

120天)有价证券的一种投资基金。这类基金的资产主要投资于短期

货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债

券等短期有价证券。

8.货币市场在个人理财中的运用

不同货币市场的理财产品特点不同。货币市场基金、人民币理财

产品以及信托产品安全性较高.收益稳定，适合投资者投资。其中货

币市场基金由于具有很强的流动性，收益高于同期银行定期存款，

是银行储蓄的良好替代品;人民币理财产品、信托产品投资期固定，

收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者购买。投资者购买时，

可根据产品各自的特点，选择适合自己的理财组合，在确保安全性、

流动性的基础上获得投资收益的最大化。

备考提示

关于银行承兑汇票：银行对未到期的商业票据予以承兑，以自己

的信用作为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负责第二责任。

理解货币市场各个子市场的特点，识记货币市场上的金融工具。

该考点可以单选、多选和判断的题型进行考查。

金融市场分类

考点：直接融资市场和间接融资市场(★★★)

1.直接融资市场

直接融资的特征：

(1)直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者

手中获得资金，资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权

债务关系。

(2)分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和

个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的。具有一

定的分散性。

(3)差异性较大。由于直接融资具有分散性。债务人信誉好坏有

较大的差异，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

(4)部分不可逆性。例如，通过发行股票所取得的资金，是不需

要返还的。股票只能够在不同的投资者之间互相转让。

(5)相对较强的自主性。在直接融资中，在法律允许的范围内，

融资者可以自己决定融资的对象和数量。

2.间接融资市场

间接融资的特征：

(1)间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间

不发生直接借贷关系;资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥

桥梁作