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企业现金流管理问题及对策研究

对于企业来说，如果资金链断裂，那么自身经营业务将难以为继。因此，一个企业的现金流量管理对其发展非常重要，管理得当才能使企业的发展更加稳健。本文通过提出相应的改善建议，希望能够帮助我国企业加强现金流管理，提升经营实力。各级经济实体运作的稳定性在很大程度上取决于下列因素：现金管理的效率、项目和支出的资金筹措的业务控制、分析会计数据的可能性和报告形式的资金流动、确保信息支持系统的经济实体管理目标。现金流量分析需要结合经营管理分析来一同加以应用。目前我国学者普遍认为加入现金流量的财务预警系统，其预测结果会更为科学和准确，并认为现金流量管理较强的企业往往产品服务竞争力较强，而且非常注重自身风险防控，可持续发展能力较强。可见现金流量作为衡量公司财务状况的重要指标之一，有着不可磨灭的应用价值。

一、企业现金流管理存在的问题

（一）应收账款回收期长

很多企业为了提高销量，经常性延长应收账款的账期，加上外部环境因素，导致催收回款难度大大增加，以至于企业有大量销售款项未能及时收回，现金流的周转速度受到阻碍，进而导致企业经营现金流短缺。同时，销售账期过长，导致企业出现坏账风险，如果企业不及时加强对应收账款的管控，将会严重影响企业的长期经营发展。

（二）现金流结构失衡

一般来说，经营活动产生的现金流入应占企业总体现金流入至少是50%以上，一些行业的标准占比甚至达到了70%，但是近年来很多企业的经营活动现金流入占现金总流入的比率大幅下降，都没有占到一半以上，证明现金流结构不合理。这会导致现金及现金等价物处于减少状态，导致企业出现经营不善的问题，同时也造成了资金周转困难，增大了资金链断裂的风险。

（三）投资活动缺乏资金预算与风险管理

很多企业投资活动总体现金流出较多，这说明企业近年来投资活动尚未带来净现金流入。企业近几年的战略实施策略是不断地扩张，在这种战略思想的影响下，企业增加了投资活动，但是很多投资活动都对市场、政策、经济环境掌握得不准确，缺乏可行性数据支撑。而投资活动现金回流量过少或不及时都会拖累整个公司的经营管理，如果投资项目的现金流量净额已为负数，加上投资回收期较长，就会不断增大公司的还款难度，同时也造成了公司现金流压力较大，加剧了经营活动中的现金流短缺问题。据调查了解，一些企业并没有设置内部风险预警系统，也没有设置负责风险预警与防控的专门岗位，更没有建立风险预警与防控机制，决策流程和风险防控工作都是企业主要控制人一人“说了算”。风险评估往往在事后进行，侧重于对风险的实际成因分析，缺乏事前和事中控制。

二、我国企业现金流管理存在问题的原因

（一）信用政策宽松，销售人员一味追求业绩

很多企业为了迅速占领市场，打响知名度，在销售政策上采取了积极、宽松的方式，鼓励员工大力拓展客户、销售产品，提高销售业绩，借此来获得更多的市场份额，这也就导致大部分产品以赊账或首付款的方式售卖，促使企业账面应收账款较多，且管理层并没有考虑这一状况，也未制定与之配套的应收账款管理体系和资信管理及应收账款回款方式，内部控制力较弱，很多账款难以及时收回，资金回笼较慢，影响了企业现金流，使企业陷入了现金流短缺的困境[1]。

除政策的因素外，对销售人员的管理松懈也是导致企业出现资金回流慢的原因。一般而言，企业为了提高销售人员的积极性，会采取激励政策并辅之一定的绩效奖励，但考虑到应收账款，通常会将销售人员的绩效考核及发放以最终收入账的资金额为标准来计算，而不是以销售额或合同额计算，这样可避免应收账款总额过高，增加企业现金流风险，保证企业的正常运转。而企业对销售人员的绩效考核及发放恰恰是以合同额计算，这就导致部分销售人员不关注后续资金的催收工作，应收账款总额持续增加，影响企业的正常运转。

（二）市场竞争激烈，产品缺乏竞争力

很多企业经营活动现金流不理想的另一个原因是自身产品缺乏竞争力。从企业近几年的经营活动现金流入来说，现金流入不断减少，客户不断流失，同时有些企业又涉及很多诉讼案件，很大程度上有着信誉问题，导致收入不断下降。近年来，随着我国市场经济发展日益成熟，每个行业都存在着大量的企业竞争，不可避免的就是业务产品同质化问题，再加上如果企业业务产品没有做出创新，这就使得很多企业近几年的收入不乐观。

（三）投资活动决策不科学

企业在投资活动决策上，并没有实施可行性分析，也并没有召开董事会，管理层投资较为激进，没有遵循投资精算流程，常常大股东一人做出投资决策。企业管理层实施扩张型战略的根本出发点是充分利用内部资金把握投资机会，从而扩大规模。近几年，部分企业实施大幅度内外投资，希望奠定企业的核心竞争力，然而竞争激烈导致产品线扩展投资较多，但是具有核心竞争力的产品并不多，盈利能力指标对比以往年度下降较为明显，企业忽视了合理利用资金进行有效投资。投资活动效益下降，