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资产托管行业分析报告

资产托管行业分析报告

一、定义

资产托管行业是指专业的金融机构或特定类型的非金融机

构为客户管理资金的一种服务行业。通过与客户签订托管协议，

较为全面地管理客户投资组合，提供一系列的前沿资产管理工具，

以实现为客户创造价值的目的。资产托管行业的主要功能是通常

通过资产安全保管、资产运作、投票代理、信息和报告管理以及

法律支持等手段，帮助各种机构和个人管理管理其实际控制资产，

实现有效的资产配置。

二、分类特点

资产托管行业是一种分类非常复杂的行业，按照不同的角度

来进行分类。按照不同的资产类型可以分为证券投资基金托管、

个人养老金托管、企业年金托管、公募基金托管、资产证券化托

管等多个子行业。针对不同的客户群体，还可以分为国有投资机

构托管、民营投资机构托管、财富管理客户托管等不同的分类。

资产托管行业的主要特点是服务规模、服务范围以及客户需要多

样化。行业中的企业要不断创新服务模式，以满足客户不断变化

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的需求。

三、产业链

资产托管行业的主要产业链包括前端机构、托管机构、资产

管理公司和中后端机构，其中前端机构通常是各种金融服务机构，

中后端机构则通常指证券公司、银行、信托等金融机构。托管机

构则是作为核心环节的托管银行，通常负责客户资产的保管、结

算、清算等一系列服务。资产管理公司则负责客户资产纵向投资，

包括资产配置、风险控制、收益管理等。

四、发展历程

自20世纪70年代起，西方资产托管行业开始快速发展。20

世纪90年代，国人开始逐渐认识到资产托管在资产管理中的重

要地位。1999年，中国首个托管银行--中国工商银行托管部正式

开业。随着国内证券市场的不断发展，资产托管行业得到了更广

泛的应用。2001年，中国证监会颁发《证券投资基金托管管理

办法》规定证券投资基金的托管由商业银行或证券公司等托管机

构负责，推动了资产托管的发展，并在市场中形成了显著的竞争。

五、行业政策文件及其主要内容

1.《关于进一步加强基金托管工作的通知》:该文件明确了

基金托管机构应当做好客户资产统计工作、规范托管服务合同、

规范资产安全保管、认真执行《基金法》、严格落实基金财产的

保护，等方面进行限制和规范。

2.《私募基金管理人期货投资有关事项的通知》：该文件规

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定了私募基金的管理人，需要将客户资产交由期货公司和期货托

管机构通道到期货市场进行交易，之后还要进行托管清算等工作。

六、经济环境

目前，我国证券、期货、基金市场快速发展，促使整个资产

管理行业保持良好的发展态势。中国资本市场不断开放，引入了

更大的资金和机构，推动了资产托管行业的不断壮大。随着中国

的金融市场不断发展完善，资产托管行业有望继续发挥更为重要

的作用，尤其是在证券、银行、基金、保险和信托