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会计学院黄洁莉

第十一章流动资产管理

第一节现金管理

一、含义

二、特点

流动性最强

收益性最低

三、企业持有现金的动机〔原因〕

交易性需要、预防性需要、投机性需要、补偿

性需要等

四、现金管理的目标

•现金是一种无法产生盈余的流动资产，故现金管理的目

标在于将现金余额降低到足以维持公司营运的最低水平

•因企业现金持有量过少导致的现金短缺对企业的影响：

产生短缺现金本钱

•丧失购置时机〔甚至出现停工损失〕

•造成信用损失〔甚至大得无法计量〕

•得不到现金折扣好处

•现金置存过多对企业的影响：可充分满足以上四种需求，

但收益较低，并要承担管理本钱，如果是借入资金还将

发生实际支付的资金本钱

•因此，现金管理的过程就是在两者之间进行权衡

现金管理

现金收支控制预测现金需要量

现金预算

收入：加速现金收回

企业现金收支数量

支出：控制现金支出

确定最正确现金余

额

现金短缺时采用短期现金多余时采用还

融资策略或出售有价款或投资有价证券

证券

五、现金预算

•〔一〕作用

•〔二〕编制方法

•1、现金收支法

•2、调整净收益法

六、最正确现金余额确实

•〔一〕本钱分析模式

•〔二〕现金周转模式

•〔三〕存货模式

〔一〕本钱分析模式

1.含义

以总本钱最低的现金持有量为最正确现金持有量的决策方

法

2.现金总本钱的内容：P388

持有本钱：指时机本钱，是指企业因保存一定的现金余额而

丧失的再投资收益。时机本钱属于变动本钱，与现金持有

量的多少有关。现金持有量越大，时机本钱越高

管理本钱：是固定本钱，与现金持有量多少无关

短缺本钱：指因现金持有量缺乏给企业造成的损失，包括直

接损失和间接损失，与现金持有量成反向变动。持有量大，

现金持有量与本钱的关系

本最低点持有现金总本钱

钱

持有本钱

短缺成本

管理本钱

现金*现金持有量

现金*：最优量，这点本钱最低

〔二〕现金周转期模式

原料采购

销售产成品回收现金

订购到货

存货周转期应收款周转期

时间

应付款周转期