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2024年期货从业资格《期货投资分析》考前押题卷四

单项选择题

1.下列关于跨境资本流动，说法错误的是（）。

A.跨境资本流动依据时间长短可以分为三类：长期资本流动、中期资本流动和短期资本流动

B.长期跨境资本流动是指期限在一年之上的资本流动

C.一国利率发生变化会影响该国跨境资本流动

D.资本的逐利性会引发跨境资本流动

参考答案：A

【慧考解析】考点：跨境资本流动依据时间长短可以分为两类：长期资本流动和短期资本流动。

2.期货经营机构向保险公司卖出场外期权后，若场内市场中未上市所需的期权品种或者期权要素无法与场外

期权要素匹配时，期货经营机构一般可通过期货合约复制期权的方法，采取（）对冲价格风险。

A.套利策略

B.Alpha策略

C.股票中性策略

D.Delta中性策略

参考答案：D

【慧考解析】考点：期货经营机构向保险公司卖出场外期权后，若场内市场中未上市所需的期权品种或者期

权要素无法与场外期权要素匹配时，期货经营机构一般可通过期货合约复制期权的方法，采取Delta中性策略

对冲价格风险。

3.假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英

国的无风险利率分别是3%和5%，则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.515

参考答案：B

【慧考解析】考点：外汇期货的标的资产为外汇。一般而言，持有收益率是该外汇发行国的无风险连续利率

rsubF/sub。本国无风险连续利率记为rsubD/sub。在直接标价法下，远期汇率Fsubt/sub和即期

汇率Ssubt/sub的关系表示为：

4.当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求高投资收益的投资者通

常会选择（）。

A.区间浮动利率票据

B.逆向浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

D.货币互换结构票据

参考答案：A

【慧考解析】考点：当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求高投

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资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。

5.信用风险来源于衍生品业务的（）。

A.运行风险

B.资产组合的价值变化

C.交易对手方的违约可能性

D.估值偏差

参考答案：C

【慧考解析】考点：信用风险来源于衍生品业务的交易对手方的违约可能性。

6.在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型的上佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约

B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券

D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约

参考答案：B

【慧考解析】考点：期货加固定收益债券增值策略是资金配置型的，也称为期货加现金增值策略。这种策略

是利用股指期货来模拟指数。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品

，以寻求较高的回报。这种策略被认为是增强型指数化投资中的典型的上佳策略，这样的组合首先保证了其

能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格被低估的固定收益品种时，还可以获取超额收益。

7.对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（）。

A.小于零

B.不确定

C.大于零

D.等于零

参考答案：D

【慧考解析】考点：利率互换合约可以看作面值等额的固定利率债券和浮动利率债券之间的交换。签订之初

，固定利率债券和浮动利率债券的价值相等，互换合约的价值为零。但是，随着时间的推移，利率期限结构

会发生变化，两份债券的价值不再相等，因此互换合约价值也将不再为零。

8.近年来，我国国内生产总值的快速增长意味着（）。

A.我国居民生产的最终产品和劳动总量的增加

B.我国国有大中型企业的经济效益全面提高

C.我国所有部门生产的最终产品和劳动总量增加

D.用货币表现出来的我国境内的国内外居民生产的最终劳动产品和劳务总量的增加

参考答案：D

【慧考解析】考点：国内生产总值（GDP）是指一个国家或地区在一定时期内生产的所有最终产品与服务的市

场价值。GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一。

9.某付息国债的净价为98.2136，应计利息1.0423，转换因子1.004，其对应的TF1609国债期货合约价格为

96.336。则该国债的基差为（）。