私募基金管理人法律意见书反馈十大问题总结及解决方案.pdfVIP

中国基金业协会就私募基金管理人法律意见书反馈

十大问题总结及解决方案

问题一：法律意见书不仅需要核实工商登记的经营范围，也应通

过现场走访和网络有哪些信誉好的足球投注网站等途径核实其实际开展的经营业务情况，详述

网络舆情信息，并列明尽职调查过程。

解决方案：现场走访需在公司实际经营场所与高管就公司经营情

况进行谈话，并制作笔录，现场拍照留存；网络舆情信息一般通过网

络核查方式，核查管理人官方网站、微信公众号、微博等，通过有哪些信誉好的足球投注网站

引擎对管理人的网络宣传推介行为进行核查；详述尽职调查过程。

问题二：请说明申请机构是否符合专业化经营原则，申请机构的

工商经营范围或实际经营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务

存在冲突的业务，是否兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业

务，是否兼营其他非金融业务。

解决方案：从财务报告查看有无其他业务收入，如有需提供业务

合同；审查是否兼营可能与私募基金业务存在冲突的业务，主要审查

是否经营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、

P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务；审查

是否兼营与买方“投资管理”业务相冲突的卖方业务，如财务咨询、

财务顾问、商务信息咨询、经济信息咨询、金融信息服务、企业运营

管理、金融信息服务、接受金融机构委托从事金融业务流程外包等；

审查是否兼营其他非金融业务，如形象策划、承办展览活动、文化艺

术交流策划、市场营销策划会议服务、货物进出口销售机械设备、电

子产品、五金交电、仪器仪表、计算机软硬件以及外围设备、软件技

术开发、通讯设备、文化用品、体育用品、工艺品等；详细描述前述

尽调过程；不符合专业化经营的，建议整改，保留投资管理、资产管

理、股权投资。

问题三：高管学习经历及工作经历可知，高管均无基金管理行业

相关从业经验，请说明如何正常展开股权类基金的运营，如何保证在

开展业务时的募集销售、投研决策、合规风控、估值清算等相关人员、

技术支持。

解决方案：关于高管，需区分私募股权投资基金管理人与私募证

券投资基金管理人。私募股权投资基金管理人最少需要设置两个高管

岗位，包括法定代表人与风控负责人；私募证券投资基金管理人最少

需要设置三个高管岗位，包括法定代表人、风控负责人、基金经理。

根据协会要求，担任高管需要有基金从业资格，具有基金从业经验。

协会对员工配置的基本要求是人员能够满足机构正常、有序运营，同

时匹配管理人内部架构和职能部门的设置，一般需要在5名以上。

问题四：法律意见书应包含完整的股东资料、出资能力和实缴证

明，结合房屋租赁费用、员工工资情况及其他支出项目，说明公司现

有实收资本是否能够满足6个月以上的正常运营。

解决方案：协会对于基金管理人的实缴出资没有强制要求，但对

于实缴出资低于注册资本的25%的或者实缴出资低于100万元的管理

人做特别提示。因此，管理人实缴出资尽量不低于注册资本的25%，

实缴金融不低于200万元。另协会要求出资人出资能力要与注册资本

相匹配，因此在进行工商登记时发起人应根据自身资金实力选择注册

资本在可匹配范围内。

问题五：请明确实际控制人

解决方案：实际控制人是指控股股东或能够实际支配企业行为的

自然人、法人或其他组织。认定实际控制人应最终追溯到最后的自然

人，国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监管部门监管

的境外机构，将显示控制关系的结构图添加至法律意见书中。

问题六：请在法律意见书中详细描述公司风险管理和风控制度的

可行性和可操作性。

解决方案：管理人已制定风险管理制度和风控制度，制度符合《私

募投资基金管理人内部控制指引》的规定，制度获得公司最高权力机

关的通过，制度具备有效执行的现实基础和条件，制度具备有效执行

的现实基础和条件，制度与管理人拟开展的业务匹配，管理人内部组

织架构与制度匹配，制度有执行人员、经费保障，合规风控负责人承

诺独立履行职责等。

问题七：登记备案系统内的信息与法律意见书不一致。

解决方案：律师在尽职调查时，需根据客户提供的登录密码，对

填报信息与法律意见书进行逐一核对，不一致及需要整改的地方提示

客户进行整改。已上传的需在补充法律意见书中予以说明，律师需核

查重要情况说明与法律意见书内容是否不一致问题。

问题八：法律意见书应对变更事项的缘由、过程完整描述，不

应该简单指向变更结果。应描述是否获取股东表决通过，是否