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商业保险将在养老体系中的重要作用2017

如果抛开货币面纱，养老制度归根结底都是代际抚养关系、现收现

付制度，即从总量上看，当期退休群体消费的商品和服务，都由当期在

职劳动力生产提供。从这个角度看，无论何种类型的养老制度，都共同

面对一个首要问题，即有效维持当期全社会生产和消费的平衡。随着生

育率下降和人口老龄化的发展，在职劳动力与退休人口比率逐渐下降，

“生之者寡、食之者众”的趋势日益明显，全球国家养老体系即第一支柱

普遍面临越来越大的收支压力，这也是当前各国纷纷实施养老体系改革

的最大动因。下面是yjbys小编为大家带来的商业保险将在养老体系中

的重要作用的知识，欢迎阅读。

?我国现行养老体系面临双重挑战

?从我国的情况看，养老体系不仅面临人口老龄化的冲击，也面临

制度转轨成本的压力。一是转轨压力带来较大资金缺口。在第一支柱

内，现收现付体系入不敷出，个人账户持续空转，养老体系存在巨量的

隐性负债。仅就个人账户规模看，从2008-2012年，“空账”由1.4万亿

元升至2.2万亿元，4年增加8000亿元。与此同时，按照既定政策目

标，第一支柱覆盖面仍将持续扩大，与之相伴的就是ZF长期承诺的迅

速扩大，这些承诺的最终承担者仍然将是国家财政，这无疑进一步加大

了财政压力。二是人口迅速老龄化。受生育政策和生育意愿的影响，我

国总和生育率从新中国成立初期的6.11持续下降至目前的1.64左右，

且已持续多年低于2.1的生育更替水平。同期，人口预期寿命已从44.6

岁延长至74.8岁，共延长30.2岁，老年抚养比从7.4%迅速升至

11.9%。如果考虑我国未来经济潜在增长率的减速趋势，面临养老体系

的双重挑战，改革的确刻不容缓。

?全球养老保障体系改革的方向与措施

?近年来，各国养老金制度改革围绕两个目标：一是在总量平衡

上，增收减支，力图减轻财政压力。主要途径包括调整养老金领取数额

的计算公式;对领取养老金征税;提高养老金领取资格;增加缴费年限要求;

提高退休年龄等。二是推进结构调整，引入市场机制，提高养老体系运

行效率。具体包括：降低第一支柱比重，采取政策激励第二、三支柱发

展;简化监管机构、在养老金运营中引入市场竞争机制，降低管理费用;

放松投资领域，允许多元化和国际投资，降低投资风险等。

?总体看，上述改革初步实现了政策预期。首先，养老保障责任从

主要由国家承担，逐渐向国家、企业、个人和家庭共同承担责任转变，

养老体系的第二、三支柱发展较快。即便是在国家主义至上的德国，其

私营养老金也取得了较快发展，2001—2007年，覆盖率年均增长约

18%。其次，养老金运营管理的效率提高，降低了制度运行成本。如智

利早在1981年就引入了竞争性的私营养老金管理GS，负责养老金的缴

费征集、账户记录和投资管理，在过去30年中养老金取得了年均接近

10%的投资回报率。

?我国养老体系的现状与不足

?与OECD国家相比，我国养老制度体系存在明显的“三低”特征：

?首先，养老资产积累水平低。

?2011年，我国第一支柱养老金(含城镇居民、城镇职工、新农

保、个人账户)累计结余2.34万亿元、企业年金结余3570亿元、保险

GS长期寿险责任准备金3.3万亿元(其中个人年金保险的责任准备金

5269亿元)、全国社保基金管理的基金资产8688亿元，以上各项合计约

为1.09万亿美元。从养老金密度(人均养老金资产)看，2011年我国为

795美元，OECD国家为1.66万美元。从养老金深度[养老金/国内生产

总值(GDP)]看，2011年我国为14.6%，OECD国家平均为73.8%。

?第二，多元化发展水平低。

?从三支柱结构看，我国第一支柱无论是覆盖率还是替代率，都处

于绝对主导水平。在第二支柱，2013年共有6.6万户企业、2056万人

建立了企业年金，基金累计结存6035亿元，但占GDP的比重仅为

1%，覆盖率也仅为2%左右，在整个养老体系中的作用几乎可以忽略不

计。而世界上167个实行养老保险制度的国家中，有1/3以上国家的企

业年金制度覆盖了约1/3的劳动人口，丹麦、法国、瑞士的年金覆盖率

几乎达到100%，英国、美国、加拿大等国也在50%左右。在第三支

柱，2013年，我国寿险责任准备金约4.4万亿元，有效保单数量1635

万件，平均约每10人拥有1张保单。而2013年中，美国个人退休账户

(IRA)总资产达到5.7万亿美元，覆盖全美40%的家庭。

?第三，市场化程度低。

?现阶段，市场机制在我国养老体系中的作