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2024年期货从业资格《期货基础知识》模拟试卷二

单项选择题

1.进行股指期货套期保值时，（）。

A.进行股指期货卖出套期保值，交易者持有股票组合，同时做多股指期货

B.交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约

C.交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸

D.只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险

参考答案：C

【慧考解析】进行股指期货卖出套期保值，交易者持有股票组合，同时做空股指期货；交易者需要同时在期

货市场和现货市场建立持有相反的头寸；我们有时要为某项现货交易进行套期保值，市场上却不存在以该资

产为标的的期货合约，这时，我们只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具，这种套期保

值称为交叉套期保值。

2.股指期货套期保值多数属于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值

C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值

D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

参考答案：D

【慧考解析】用股指期货进行的套期保值多数是交叉套期保值。因为投资者只有买卖指数基金或严格按照指

数的构成买卖一篮子股票，才能做到与股指期货的完全对应。事实上，对绝大多数的股市投资者而言，很少

会完全按照指数成分股来构建股票组合。

3.在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

参考答案：C

【慧考解析】蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约

，并买入(或卖出)较远月份合约。即同时下达3个指令。

4.期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的（）。

A.3％～5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.5％～20％

参考答案：C

【慧考解析】在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为

5％～15％)缴纳保证金，用于结算和保证履约。

5.在期货交易中，期转现交易机制的优越性包括（）。

A.加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以

提高资金的利用效率

B.期转现比“平仓后购销现货”更便捷

C.期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利

1

D.以上都对

参考答案：D

【慧考解析】期转现交易的优越性包括：(1)加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可

以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率；(2)期转现比“平仓后购销现货”更便捷

；(3)期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利。故选D。

6.买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约，该组合与香港恒生指数构成完全对应，市值为

200万港元，且预计3个月后可收到6000港元现金红利。恒生指数期货合约的系数为50港元，市场利率为

3％，则该远期合约的理论价格为（）点。

A.40300

B.40000

C.40420

D.40180

参考答案：D

【慧考解析】由题意可知，计算过程如下：(1)200万港元相当于40000(2000000÷50)指数点；(2)3个月的利

息为40000×3％×3÷12=300(指数点)，3个月后收到的6000港元现金红利相当于120(6000÷50)个指数点，净

持有成本为300-120=180(指数点)；(3)该远期合约的合理价格应为40000+180=20180(指数点)。

7.某投资者在6月份以600点的权利金卖出一张10月到期、执行价格为9800点的恒指期货的看涨期权。若该交

易者在恒指期货为（）点被行权，其可获得300点盈利。(不考虑交易费用)

A.10100

B.9500

C.10400

D.10700

参考答案：A

【慧考解析】该交易者为看涨期权卖方，因而其盈利=权利金+(执行价格-标的物价格)=600+(9800-行权价格

)=300，则行权价格=9800+600-300=10100(点)。

8.郑州商品交易所是在（）基础上发展起来的，最初开展即期现货交易，之后开展现货远期交易，随后推

出了标准化期货合约。

A.郑州商品市场

B.郑州粮食批发市场

C.郑州商品批发市场

D.郑州粮油商品交易所

参考答案：B

【