金融工程：指数业务蓬勃发展，ETF前景广阔.docxVIP

图表索引

图1：ETF产品规模数量变动统计 4

图2：ETF产品规模变动统计（亿元） 5

图3：ETF产品数量变动统计（只） 5

图4：境内ETF产品规模数量变动统计 7

图5：境内权益类ETF产品基于资产类型的分布统计 7

图6：全球ETF产品规模持续创新高 9

表1：ETF头部规模产品信息统计 5

表2：基金公司ETF规模统计（亿元） 6

一、ETF产品特点

ETF是交易型开放式指数基金的简称，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF兼具了封闭式基金和开放式基金的运作特点，既可以像开放式基金一样通过一级市场进行申购或赎回基金份额，又可以像封闭式基金一样在二级市场上交易ETF份额，是一类可以同时在一、二级市场进行交易的被动化投资产品。

近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷等优势，成为居民资产配置的重要工具。

二、内地ETF规模保持净流入

（一）ETF资金保持净流入

2004年12月，中国内地首只ETF产品华夏上证50ETF成立，首发54.35亿，标志着中国市场开启ETF时代。

近年来，ETF产品规模持续增长，资金保持净流入，指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势。数据显示，2024年上半年，境内ETF市场持续向好发展，交投活跃度再上台阶，总成交额达14.7万亿元，同比创历史新高。截至2024年8月底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到981只，市值总规模达到2.76万亿元，较2023年底（2.05亿元）大幅增长，创历史新高。

图1：ETF产品规模数量变动统计

规模(亿元) 数量（右轴，只）

30000 1200

25000 1000

20000 800

15000 600

10000 400

5000 200

0 0

2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年

数据来源：，（截至

（二）资产类型覆盖完善

2013年5月嘉实基金发行嘉实中证中期国债ETF，是中国内地市场首只债券型ETF；同年7月国泰和华安各发行一只黄金ETF，商品型ETF开始进入大众视野。

资产类型方面，境内ETF产品的投资范畴相对广泛，涵盖权益类资产、固定收益类资产、大宗商品及海外资产等。根据，截至2024年8月底，包含跨境类的股票ETF合计规模约2.32万亿元，在各类资产中占比较高。

图2：ETF产品规模变动统计（亿元） 图3：ETF产品数量变动统计（只）

25000

20000

15000

10000

5000

0

股票型ETF债券型ETF商品型ETF货币型ETF跨境ETF

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

股票型ETF债券型ETF商品型ETF货币型ETF跨境ETF

数据来源：，（截至 数据来源：，（截至

（三）头部产品规模超千亿

头部ETF产品覆盖各大资产类型。观察ETF产品信息，截至8月底，规模前20的ETF覆盖股票、货币、QDII、债券和商品等多种资产类型，其中规模靠前的产品已突破千亿元，跟踪指数以沪深300等宽基指数为主，其中华夏基金旗下的沪深300ETF的规模已超过2000亿元。另外，规模超百亿元的ETF合计约45只。

表1：ETF头部规模产品信息统计

基金代码

基金简称

基金管理人

基金上市日

基金规模（亿元）

基金类型

510300.SH

沪深300ETF

华泰柏瑞基金

2012-05-28

2821.83

股票型

510310.SH

沪深300ETF易方达

易方达基金

2013-03-25

1916.30

股票型

510330.SH

沪深300ETF华夏

华夏基金

2013-01-16

1266.98

股票型

510050.SH

上证50ETF

华夏基金

2005-02-23

1268.33

股票型

159919.SZ

沪深300ETF

嘉实基金

2012-05-28

1236.71

股票型

511990.SH

华宝添益ETF

华宝基金

2013-01-28

906.57

货币市场型

510500.SH

中证500ETF

南方基金

2013-03-15

840.17

股票型

511880.SH

银华日利ETF

银华基金

2013-04-18

777.35

货币市场型

588000.SH

科创50ETF

华夏基金

2020-11-16

664.22

股票型

159915.SZ

创业板ETF

易方达基金

2011-12-09

593.65

股票型

数据来源：，（