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4.债权保证项目融资的债权保证在含义上要广泛的多:除了包括以项目的资产作为抵押外，还包括:对项目现金流量使用和分配权的控制；对项目公司银行往来帐户的控制；对有关西那股目的一切重要商业合同权益的控制；对项目投资者给予项目的担保或来自第三方给予项目的担保及其权益转让的控制。5.违约风险在项目融资中有时很难划分出股本资金风险和债务资金风险，因为如果项目失败，贷款银行和投资者的地位没有太大的差别。其风险可能主要有三种形式:第一:项目的现金流量不足以支付债务的偿还；第二:项目投资者或独立第三方不执行所承担的具有债权保证的性质的义务；第三:在项目公司违约时，项目资产的价值不足以偿还剩余的未偿还债务。6.利率结构债务资金的利率主要为：浮动利率、固定利率以及浮动/固定利率三种机制。一般多使用浮动利率。考虑利率结构，需综合考虑三方面的作用：1、项目现金流量特征；流量固定：固定好2、金融市场的利率走向；3.借款人对控制融资风险的要求。§4商业银行贷款和国际辛迪加银团贷款一、商业银行贷款：形式包括定期贷款、建设贷款、流动资金贷款等。其基本法律文件包括：1、贷款协议2.资产抵押或担保协议（协议内容）二、国际辛迪加银团贷款商业银行贷款协议内容1、贷款目的；2、贷款金额；3、贷款期限和还款计划表；4、贷款利率；5、提款程序和提款先决条件；6.借款人在提款时的保证；7、保证性契约；8、财务性契约；9、利息预提税的责任；10、贷款成本、贷款建立费和贷款承诺费；11、违约和对违约情况的处理二、国际辛迪加银团贷款1、概念：国际辛迪加贷款（internationalsyndicatedloan），简称为国际银团贷款，是商业银行贷款概念在国际融资实践中的合理延伸。2、优点：1）有能力筹集到数额很多的资金；2）贷款货币的选择余地大，对贷款银行的选择范围同样也比较大；3）参与辛迪加银团贷款的银行通常是国际上具有一定声望和经验的银行，具有理解和参与复杂项目融资结构和承担其中信用风险的能力；4）提款方式灵活，还款方式也灵活3.注意问题安排投标组织向借款人报价准备贷款备忘录与借款人进行谈判起草贷款协议完成最后贷款协议安排签字安排各项管理细节发布新闻借款人发出委托书组成牵头银行确定任务组织辛迪加银团组成辛迪加银团签字提款安排投标组织出具任务承担书组织辛迪加贷款的步骤使用辛迪加银团贷款需注意的问题1、资金安排程序；2、收益保障性贷款；3、多货币选择权4、利息期5、银团代理行6.按比例分配偿债资金1.资金安排程序第一步:为了向借款人提供资金，贷款银行需要在伦敦同业银行拆借市场（即欧洲货币市场，有时也使用亚洲货币市场）获得一笔与该银行在辛迪加贷款协议中所承担的义务（货币、金额、期限）相似的贷款；第二步:贷款银行将这一存款按照贷款协议的要求贷给借款人。在贷款有效期中的每一个利息期这组金融活动都在重复进行。决定了辛迪加贷款在每个利息期的利率通常以同期的伦敦同业银行拆放利率为基础。2.收益保障性贷款贷款银行在贷款协议中会要求借款人对其违反提款通知书中的承诺所造成的损失进行赔偿。另一项重要的收益保障型条款是在市场发生紊乱或者市场不复存在下对贷款处理方法的规定。其他有关的收益性保障性条款包括:第一:贷款协议规定借款人向银行支付的利息必须为“净利息”（扣除利息预提税）；第二:贷款协议一般要求借款人补偿贷款银行因为借款人所在国政府法律或法规改变、或者解释上的改变所造成的贷款成本增加，保护贷款银行的收益。允许借款人在贷款成本增加或贷款在法律上出现问题的情况下提前偿还全部或部分贷款。3.多货币选择权辛迪加贷款一般允许贷款人在贷款期间改变借款的币种，给予借款人在不同时间提取不同币种的货币选择权。但是规定:（1）确定以一种货币作为贷款协议的基本货币，用来确定贷款的总金额和利率结构；（2）供选择的货币必须是所有贷款银行可以接受的并且可以自由的与基本货币相兑换的货币；（3）对供选择货币种类上做出一定的限制（4）如果因为借款人选择其他货币而造成贷款银行成本的增加，则借款人承担这部分费用。4.利息期辛迪加贷款将整个贷款期划分为若干个时间段,每个时间段称为一个利息期,借款人有权在允许的范围内（一般为1～6个月）选择一笔提款的利息期。5.银团代理行辛迪加银团贷款任命一家银行作为银团代理行，并在贷款协议中详细规定出代理行的权利和义务。银团代理行的注意工作包括:（1）建立和保持贷款活动的历史记录（2）监管借款人的经营活动（3）代表银团收取贷款利息和本金偿还，并按出资在成员中分配（4）负责向银团通报有关借款人执行贷