金融工程：关注长周期超跌板块-A股量化择时研究报告.docxVIP

图表索引

图1：本期市场表现之结构表现考察一 4

图2：本期市场表现之结构表现考察二 4

图3：本期市场表现之结构表现考察三 5

图4：本期市场表现之申万一级行业表现 5

图5：主要指数PE_TTM统计 6

图6：主要市场指数PE_TTM走势一 6

图7：主要宽基指数PE_TTM走势二 7

图8：主要行业指数PE_TTM统计 7

图9：主要行业指数PB_LF统计 8

图10：市场情绪之新高新低占比指标 9

图11：市场情绪之均线结构指标 10

图12：市场情绪之200日长期均线之上比例数据 10

图13：基金仓位跟踪 11

图14：主流ETF资金净流入估计（单位:亿元） 11

图15：各细分主题权益ETF当期规模变动一（亿元） 12

图16：各细分主题权益ETF当期规模变动二（亿元） 12

图17：期权成交量CPR 13

图18：市场真实换手率 14

图19：对市场影响较大的宏观因子 15

图20：年初至今A股个股基于收益区间的占比分布统计 17

图21：年初至今A股个股收益中位数统计 17

图22：中证全指风险溢价跟踪 18

图23：主要指数超跌指标统计 18

图24：行业指数超跌指标统计 19

图25：融资余额统计（亿元） 19

图26：权益市场与通胀周期 20

表1：宏观因子趋势对权益市场一个月影响 16

本报告中，本期指2024年9月12日—2024年9月20日的交易日，本文所有数据均来源于wind数据。

一、市场表现回顾

（一）市场涨跌之结构表现

图1：本期市场表现之结构表现考察一

0.55%0.56%

0.55%

0.56%

0.47%

-0.37%

-1.39%

-2.40%

0.50%

0.00%

-0.50%

-1.00%

-1.50%

-2.00%

-2.50%

-3.00%

上证指数 深证成指 创业板指 上证50 沪深300 科创50

数据来源：，

图2：本期市场表现之结构表现考察二

0.60%

0.40%

0.20%

0.52%

0.47%

0.26%

0.00%

-0.20%

-0.40%

-0.60%

-0.37%

-0.50%

-0.41%

中证100 沪深300 中证500 中证800 中证1000 国证2000

数据来源：，

图3：本期市场表现之结构表现考察三

2.47%2.14%

2.47%

2.14%

0.57%

-0.90%

-0.76%

-2.13%

2.00%

1.00%

0.00%

-1.00%

-2.00%

-3.00%

大盘成长 大盘价值 中盘成长 中盘价值 小盘成长 小盘价值

数据来源：，

（二）市场涨跌之行业表现

图4：本期市场表现之申万一级行业表现

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

房地产有色金属家用电器

房地产有色金属家用电器

煤炭计算机银行

非银金融建筑装饰商贸零售交通运输石油石化公用事业

通信建筑材料

钢铁汽车综合

纺织服饰机械设备社会服务轻工制造基础化工

环保传媒

农林牧渔

电子国防军工电力设备医药生物美容护理食品饮料

数据来源：，

10.09.6

10.0

9.6

20%

5.0

10%

0.0

0%

（一）市场估值趋势

沪深300的PE为10.8倍，位于历史14%分位，创业板指的PE为23.1倍，接近历史0%分位。

12.1注：本报告所用PE数据均指PE（TTM）。

12.1

图5：主要指数PE_TTM统计

30.0

27.5

60%

24.6

25.0

23.1

50%

20.0 17.9

15.0 14.3

17.5

18.3

12.4 11.6

10.8

40%

30%

PE_TTM（倍） PE分位数（右轴）

数据来源：，

注：数据截至2024年9月13日，历史统计起点为2005年1月7日

图6：主要市场指数PE_TTM走势一

90.0

80.0

70.0

60.0

50.0

40.0

30.0

20.0

10.0

2005021620070726200707262010010820111024201303212014061220150717201607122017061620180504201902192019120320200827202105132