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宠物行业市场分析

1行业：我国宠物行业进入快车道，本土品牌崛起、整合加速

规模：本土受疫情刺激逼近3500亿，美国占据全球市场的40%

一方面，居家隔离使原有宠物主花费更多的时间陪伴宠物，产生更多

购买需求，提升单客购买。另一方面，社交的减少，新增了养宠的陪

伴性需求，扩大养宠人群。专家访谈表明，疫情期间更多人通过短视

频等方式云吸宠“”，成为新的潜在消费者，宠物行业规模有望在疫情

后快速恢复增长。消费快速向线上倾斜，品质健康消费及“国货”更受

关注。根据调研结果，20%的人认为疫情将消费行为转移至线上，且

更关注养宠健康、品质和国货品牌。我们认为，即使疫情放开，对养

宠生活方式的改变仍具有长期影响，行业将继续保持增长。

结构：宠食渗透超七成，中游宠食宠用厂商品牌意识觉醒

目前我国养宠行为已从早年的粗放式渐渐向精细、品质转型，各类主

要宠物消费品的渗透率均超过一半。1.宠物食品渗透率最高，其中干

粮和零食分别为72%、69%；2.其次是宠物用品大类，其中渗透率从

高到低依次为生活用品（寝食基本用具）、清洁用品（shampoo、除

臭等）、宠物玩具（飞盘、玩偶、爬架等）；3.最低的宠物药品渗透

率也已超过50%。

猫狗在中美均属主流养宠类型，由于生活方式、人均居住面积等差异，

猫狗的趋势有所不同。2021年，国内猫、狗养宠占比约59.5%和

51.7%，值得注意的是猫的养宠比例在过去三年成长最多，较2019

年的43.1%增加了16.4pct,受限于犬类的饲养难度更高，狗的比例下

降了2.7pct。美国的犬类养宠比例占据绝对优势，为45%，接近一

半；第二大品类的猫则占近三成（29%）；水族的饲养比例和我国接

近，约8%。

宠食：千亿市场发展空间大、集中度低，主粮有望成为风口赛道

全球市场加速增长，美国虽增势放缓但仍保持两位数增长，贡献全球

收入的四成，是最为重要的市场；欧洲宠物食品市场较为成熟，规模

较稳定；相比欧美成熟市场体量，中国尚存较大成长空间。

本土宠食规模约1200亿元，疫情后快速恢复正增长；宠物食品中，

宠物主粮的比重在七成左右，2019-2021年分别为64%、72%、70%。

疫情后总体恢复的态势下，细分赛道中，宠物零食的可选消费属性更

强，受疫情的影响较大；宠物主粮属基本需求，销售更具刚性。

我国宠食行业集中度较低，且近三年持续分散化。CR10从2019年

的31.1%降至2021年23.1%；玛氏龙头优势削减，厂商间的份额差

异缩小。玛氏的份额从2019的11.4%减少至2021年的7.9%；此外，

其他厂商份额并未出现明显的递减，而是趋于均衡。

全球宠物食品行业竞争格局和美国相似，其龙头企业为玛氏、雀巢、

高露洁、通用磨坊等，市场格局较为成熟。于此相对，中国市场集中

度低，市场处于激烈竞争中，未来发展机遇较大。

集中度维持稳定，公司高品牌低：美国宠物食品市场经历长期兼并

发展已经高度成熟，公司集中度CR5常年维持75%左右，2021年

第一大企业雀巢占比28.2%，第二大企业玛氏占比19%，二者相加

接近50%。品牌集中度由于宠粮细分品类多，其品牌相对分散，CR5

近年维持再25%左右。

电商渠道占比已从2017年的42%逐年提升至2020年的57%，成为

我国宠物食品行业最重要的渠道；宠物专营店的渠道占比约3成左右，

是第二大消费途径；行业专业化加深，宠物医院和普通商超的渠道分

量降低。

国外大型连锁商超较为成熟，沃尔玛、PetSmart等都是消费者较为

青睐的渠道。相比中国过半的电商占比，全球、日本和欧洲的电商渠

道占比低于20%，美国电商占比也仅仅是20%左右。

电商渠道兴起：美国宠物食品销售渠道主要分为线下传统渠道（大型

商超/传统零售）、专业渠道（宠物医院、宠物店、宠物超市）、线

上平台三类。2011年宠物线上专业销售平台chewy成立，美国宠物

食品市场线上渠道开始快速兴起，2011-2021，其市场占比从1.6%

增长21.3pct至22.9%。线下渠道中，2011-2021，专业渠道占比下