存单额度用满怎么看？.docx

内容目录

CD备案额度空间还有多少？ 3

余额进度拉满，计划额度能变吗？ 5

为什么存单发行接近限额？ 7

存单接近限额，商业银行会如何应对？ 7

央行是否会作相应支持？比如降准、MLF等 8

存单利率怎么看？ 9

图表目录

图1：4月之后，国有行存单余额加速上行 3

图2：国有行1Y同业存单发行占比提高 3

图3：存单发行和净融资 4

图4：全市场存单余额进度 4

图5：农业银行同业存单余额进度 5

图6：中国银行同业存单余额进度 5

图7：建设银行同业存单余额进度 5

图8：渤海银行同业存单余额进度 5

图9：工商银行同业存单余额进度 5

图10：邮储银行同业存单余额进度 5

图11：交通银行同业存单余额进度 6

图12：平安银行同业存单余额进度 6

图13：2024年存款累计值弱于季节性 7

图14：存贷业务带来资产负债匹配压力 7

图15：2020年逆回购净投放与存单余额进度 8

图16：2021年逆回购净投放与存单余额进度 8

图17：2020年MLF净投放、降准与存单余额进度 8

图18：2021年MLF净投放、降准与存单余额进度 8

图19：全市场存单余额进度季节性 9

图20：3M存单与DR007 9

图21：3M存单与R007 9

图22：3M存单与7天逆回购 10

图23：MLF与存单利率 10

表1：国股行余额占备案额度比例 4

表2：国有行余额进度季度均值 6

9月以来，市场关注CD余额是否已经触达备案额度。如果触达额度，银行会如何应对？对于CD利率后续怎么看？

CD备案额度空间还有多少？

2013年央行《同业存单管理暂行办法》规定，同业存单按年度备案，实行余额管理，重大或实质性变化下可更新备案计划。

“存款类金融机构发行同业存单，应当于每年首只同业存单发行前，向中国人民银行备案年度发行计划。”

“存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。发行备案额度实行余额管理，发行人年度内

任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。”

“发行人应当于每年首只同业存单发行前，向市场披露该年度的发行计划。若在该年度内

发生重大或实质性变化的，发行人应当及时重新披露更新后的发行计划。”

根据2014年公布的127号文1，单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一。

2017年二季度货政报告2中提到，2018年一季度起，央行将同业存单纳入同业负债进行考核。自此，同业存单备案额度加同业负债不得超过银行总负债的三分之一。

截至9月23日，共392家银行披露了2024年同业存单发行计划，备案额度合计约26.9万亿元。截至9月23日，年内累计发行约23.1万亿元，年内累计到期约20.0万亿元，年内净融资约3.1万亿元，当前余额约17.8万亿元。

4月禁止手工补息之前，股份行余额上行较快，禁止手工补息后，国有行同业存单发行加快，余额迅速上行。

图1：4月之后，国有行存单余额加速上行 图2：国有行1Y同业存单发行占比提高

资料来源：， 资料来源：，

总体来看，今年银行总体余额相比备案额度仍有较大空间，但不同银行之间分化较大，个

别银行的确即将触达限额。

1https:///xinwen/2014-05/16/content_2680922.htm

2/zhengcehuobisi/125207/125227/125957/3307990/3360428/2017081120382279077.pdf

图3：存单发行和净融资 图4：全市场存单余额进度

资料来源：，注：2024年数据截至9月23日

资料来源：，中国货币网，

6大国有行2024年备案额度合计约7.2万亿元，截至9月23日，国有行存单余额约5.9

万亿元，占比约82.04。

股份行2024年备案额度合计约8.3万亿元，截至9月23日，股份行存单余额约5.7万亿

元，占比约68.75。

其中农业银行、中国银行、建设银行和渤海银行等额度已经基本用完，其余多家额度使用比例也较高。

表1：国股行余额占备案额度比例

银行

9.23余额（亿元）

2024年额度（亿元）

占比

工商银行

9023.2

12000

75.19

农业银行

16189.5

17000

95.23

中国银行

9732.2

10088

96.47

建设银行

12198.3