钢铁行业月报(2024.08)：出口环比大增，关注政策变化.docx

正文目录

投资建议 4

价格回顾 4

铁矿石 5

炼焦煤 6

钢铁 9

用钢下游 12

建筑业 12

制造业 14

间接出口 15

风险提示 16

图表目录

图表1：螺纹钢期现价格趋势 4

图表2：热卷期现价格趋势 4

图表3：铁矿石原矿当月产量（万吨） 5

图表4：铁矿石原矿累计产量（万吨） 5

图表5：当月进口铁矿砂及其精矿（万吨） 5

图表6：累计进口铁矿砂及其精矿（万吨） 5

图表7：铁矿石主要港口库存（万吨） 5

图表8：铁矿石主要港口日均疏港量（万吨） 5

图表9：全国原煤当月产量（亿吨） 6

图表10：全国原煤累计产量（亿吨） 6

图表11：山西原煤当月产量（亿吨） 6

图表12：内蒙古原煤当月产量（亿吨） 6

图表13：陕西原煤当月产量（亿吨） 7

图表14：新疆原煤当月产量（亿吨） 7

图表15：炼焦煤样本矿山开工率 7

图表16：炼焦煤样本洗煤厂开工率 7

图表17：炼焦煤当月进口数量（万吨） 7

图表18：炼焦煤累计进口数量（亿吨） 7

图表19：炼焦煤累计进口来源结构 8

图表20：蒙古炼焦煤当月进口量（万吨） 8

图表21：俄罗斯炼焦煤当月进口量（万吨） 8

图表22：加拿大炼焦煤当月进口量（万吨） 8

图表23：美国炼焦煤当月进口量（万吨） 8

图表24：澳大利亚炼焦煤当月进口量（万吨） 8

图表25：甘其毛都口岸蒙煤日通关数（万吨） 9

图表26：生铁当月产量（万吨） 9

图表27：生铁累计产量（万吨） 9

图表28：粗钢当月产量（万吨） 10

图表29：粗钢累计产量（万吨） 10

图表30：重点钢企生铁日均产量（万吨） 10

图表31：重点钢企粗钢日均产量（万吨） 10

图表32：钢材当月产量（万吨） 10

图表33：钢材累计产量（万吨） 10

图表34：2024年我国钢材累计出口主要流向（万吨） 11

图表35：钢材分品种出口数量情况（万吨） 11

图表36：钢材分品种当月出口数量情况（万吨） 11

图表37：钢材累计出口量（万吨） 11

图表38：钢材当月出口均价（美元/吨） 11

图表39：钢材当月出口量（万吨） 12

图表40：钢材当月消费量（万吨） 12

图表41：重点统计钢企钢材库存（万吨） 12

图表42：五大品种钢材社会库存（万吨） 12

图表43：房地产开发企业到位资金累计值 13

图表44：百城成交土地占地面积当月值（亿平方米） 13

图表45：房屋新开工面积累计值（亿平方米） 13

图表46：房屋施工面积累计值（亿平方米） 13

图表47：房屋竣工面积累计值（亿平方米） 13

图表48：商品房销售面积累计值（亿平方米） 13

图表49：固定资产投资完成额累计值 14

图表50：基建、制造业、房地产投资增长情况 14

图表51：新增地方专项债券累计发行情况（亿元） 14

图表52：新增地方专项债券当月发行情况（亿元） 14

图表53：汽车生产制造情况 14

图表54：新能源汽车生产制造情况 14

图表55：挖掘机生产制造情况 15

图表56：空调生产制造情况 15

图表57：冰箱生产制造情况 15

图表58：洗衣机生产制造情况 15

图表59：汽车出口情况（万辆） 15

图表60：新能源汽车出口情况（万辆） 15

图表61：空调出口情况（万台） 16

图表62：冰箱出口情况（万台） 16

图表63：洗衣机出口情况（万台） 16

图表64：挖掘机出口情况（万台） 16

1 投资建议

回顾8月份：1）铁矿石：铁矿石产量环比实现复产，绝对值同比下降，进口数量呈现回落迹象。2）炼焦煤：山西原煤实现小幅复产，炼焦煤仍保持高进口，原料端铁矿石和炼焦煤供给保持宽松。3）冶炼端：8月生铁、粗钢产量继续回落，受到下游需求不及预期影响，钢厂高炉检修增多，抑制原料需求。4）成材端：8月钢材出口环比+21.3%，出口超预期缓解了国内需求不足的压力，但不断加剧的钢材出口贸易摩擦，限制未来钢铁出口表现。目前来看钢材出口主要流向以越南为首的东南亚国家、以及韩国、阿联酋等，品种以板材为主，主要包括镀层板(带)、中厚宽钢带、热轧薄宽钢带等，钢材出口均价低于历史水平，出口“以价换量”特征明显。5）我们认为，9月旺季需求成色不足，但钢厂复产力度温和，供需发生小幅错配库存保持去化，出