公用事业及环保产业行业研究：四省新能源类差价合约机制是如何设计的？.docx

内容目录

行情回顾 4

每周专题 6

行业数据跟踪 8

煤炭价格跟踪 8

天然气价格跟踪 10

碳市场跟踪 11

行业要闻 12

上市公司动态 12

投资建议 13

风险提示 13

图表目录

图表1：本周板块涨跌幅 4

图表2：本周环保行业细分板块涨跌幅 4

图表3：本周公用行业细分板块涨跌幅 4

图表4：本周公用行业涨幅前五个股 5

图表5：本周公用行业跌幅前五个股 5

图表6：本周环保行业涨幅前五个股 5

图表7：本周环保行业跌幅前五个股 5

图表8：本周煤炭行业涨幅前五个股 5

图表9：本周煤炭行业跌幅前五个股 5

图表10：碳中和上、中、下游板块PE估值情况 6

图表11：碳中和上、中、下游板块风险溢价情况（风险溢价=板块PE估值/沪深300指数-1） 6

图表12：新能源入市进度领先省份试点的类CFD新能源电价机制 8

图表13：欧洲ARA港、纽卡斯尔NEWC动力煤现货价 9

图表14：广州港印尼煤库提价：Q5500 9

图表15：山东滕州动力煤坑口价、秦皇岛动力煤坑口价：Q5500 10

图表16：北方港煤炭合计库存（万吨） 10

图表17：ICE英国天然气价 11

图表18：美国HenryHub天然气价 11

图表19：欧洲TTF天然气价 11

图表20：国内LNG到岸价 11

图表21：全国碳交易市场交易情况（元/吨） 11

图表22：分地区碳交易市场交易情况 11

图表23：上市公司股权质押公告 12

图表24：上市公司大股东增减持公告 12

图表25：上市公司未来3月限售股解禁公告 12

本周（9.16-9.21）上证综指上涨1.21?，创业板指上涨0.09?。公用事业板块上涨0.38?，环保板块下跌0.13?，煤炭板块上涨3.25，碳中和板块上涨1.80?。从公用事业子板块涨跌幅情况来看，光伏发电上涨0.24?，热力服务上涨3.06?，电能综合服务上涨0.91?，火力发电上涨1.04?，风力发电上涨0.64?，燃气Ⅲ上涨0.63?，其他能源发电上涨1.33?，水力发电下跌0.65?，核力发电上涨1.64?。从环保子板块涨跌幅情况来看，固废治理跌幅最小，下跌0.16，大气治理上涨1.06?，水务及水治理下跌0.19?，综合环境治理上涨0.25，环保设备Ⅲ跌幅最大、下跌

0.24，。

图表1：本周板块涨跌幅

800

700

600

500

400

300

200

100

0?

-100

-200

农基钢有电家食纺轻医公交房商社综汽银非建建电机国计传通煤石环美碳林础铁色子用品织工药用通地贸会合车行银筑筑力械防算媒信炭油保容中

牧化 金

电饮服制生事运产零服

金材装设设军机

石 护和

渔工 属

器料饰造物业输 售务

融料饰备备工 化 理

来源：iFind，

图表2：本周环保行业细分板块涨跌幅 图表3：本周公用行业细分板块涨跌幅

1.2

1.0

0.8

0.6

0.4

0.2

0.0

-0.2

-0.4

3.50

3.00

2.50

2.00

1.50

1.00

0.50

0.00

大水固综

大

水

固

综

环

-1.00

火

水

热 光

风

核

其

电

燃

气

务

废

合

保

力

力

力 伏

力

力

他

能

气

治

及

治

环

设

发

发

服 发

发

发

能

综

Ⅲ

理

水

理

境

备

电

电

务 电

电

电

源

合

治

治

Ⅲ

发

服

理

理

电

务

来源：iFind， 来源：iFind，

公用事业涨跌幅前五个股：涨幅前五个股——ST热电；杭州热电；甘肃电投；北清环能；华通热力；跌幅前五个股——聆达股份；国新B股；天壕环境；蓝天燃气；协鑫能科。

环保涨跌幅前五个股：涨幅前五个股——国林科技；祥龙电业；国统股份；华控赛格；ST龙净；跌幅前五个股——森远股份；三聚环保；太和水；久吾高科；兴蓉环境。

煤炭涨跌幅前五个股：涨幅前四个股——山煤国际；平煤股份；淮北矿业；晋控煤业；

*ST天首；跌幅前五个股——ST大洲；盘江股份；*ST天首；未来股份；新集能源。

图表4：本周公用行业涨幅前五个股 图表5：本周公用行业跌幅前五个股

公用行业涨幅前五个股

35

30

25

20

15

10

5?

0?

ST热电 杭州热电甘肃电投北清环能华通热力

0%

-2%

-4%

-6%

-8%

-10%

-1