技术经济学案例2011.12.pdfVIP

财务评价案例条件：

1、设计年产量10万吨，产品价格575元/吨（不含增值税）。建设

期2年，生产期12年。投产后的第一年产量为设计产量的75%，第二年达

到设计产量。

2、建设投资额8000万元，2年的投资比例为5：5。每年投资中自有

资金占50%，贷款50%。每年从建设银行和工商银行贷款分别占贷款额的

80%和20%，利率分别为9%和8.0%。资本金由甲乙两个投资方按55%,45%

的比例出资。

3、产品的总成本费用见附表2、附表3。成本中所购物资费用均为

不含增值税的支出。流动资金需要量按分项详细估算法估算，有关周转

天数见附表1。折旧的90%计入制造费用，10%计入管理费用。

4、建设投资的7%形成无形资产，3%形成其他资产。建设投资的90%

和建设期利息形成固定资产原值，固定资产残值率为5%，按平均年限法

提取折旧费，折旧年限为12年。无形资产在投产后按10年摊销，其他资

产按5年摊销。

6、流动资金的30%为自有资金，70%为借款，利率为10%。流动资金

借款在生产期结束时偿还，每年要还利息。

7、建设投资贷款在建设期的本利和在投产后偿还，其中建设银行

贷款分4年等额偿还，工商银行贷款分4年等额本金偿还。临时资金短缺

采取短期贷款方式解决，利率10%。若有能力要及时偿还由于资金短缺

而借的短期贷款。

8、增值税率17%，城市维护建设税按增值税的7%计取，教育费附加

按增值税的3%计取，所得税按利润总额的25%计取。

9、盈余公积金按税后利润的10%计取。

10、还完欠款后的利润全部进行分配。

试对该项目进行财务评价，具体要求：

1、现金流量表（项目、资本金和甲方）、利润和利润分配表、财

务计划现金流量表、投资计划与资金筹措表、折旧摊销估算表、借款还

本付息计划表、总成本费用表、资产负债表等12个报表的填写，写出前

6年的计算过程。

2、计算投资收益率、全部投资的财务净现值（基准投资收益率为

税后10%，税前为12%）、全部投资的内部收益率、全部投资的静态投资

回收期、自有资金税后的财务内部收益率（FIRR），写出计算过程。

3、计算偿债备付率和利息备付率。

4、进行不确定性分析

（1）盈亏平衡分析

以生产能力利用率表示盈亏平衡点（BEF），计算公式：

年固定成本

BEF年产品销售收入-年可变成本-年销售税金及

附加

（2）敏感性分析（画出敏感性分析图）

①产量、经营成本增加和减少10%，对总投资收益率的影响。

②固定资产投资、产品价格增加和减少10%，对全部投资税前FIRR的

影响。

5、财务评价的结论。

表1流动资金估算表单位:万元

最低周转年份

周次数345～14

序号项目

转天

数

1流动资产

1.1应收账款3012

1.2存货

1.2.1原辅材料3012

1.2.2备品备件90430.0040