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投资方在判断其能否控制被投资方时,应综合考虑所有相关事实和情况,以判断是否同时满足控制的这两
个要素:(多选题)
①被投资方的设立目的和设计;
②被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决策;
③投资方享有的权利是否使其目前有导被投资方的相关活动;
④投资方是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报;
⑤投资方是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额;
⑥投资方与其他方的关系。
【例题·多选题】(2015年)
下列各项中,投资方在确定合并财务报表合并范围时应予考虑的因素有()。
A.被投资方的设立目的
B.投资方是否拥有对被投资方的权力
C.投资方是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报
D.投资方是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额
【答案】ABCD
投资方能够主导被投资方的相关活动时,称投资被投资方享有“权力”。
(1)相关活动。
对许多企业而言,经营和财务活动通常对其回报产生重大影响。
这些活动可能包括但不限于:商品或劳务的销售和;金融资产的管理;资产的和处置;研究与开
发活动;确定资本结构和获取融资。
(2)“权力”是一种实质性权利,不是保护性权利。
【提示】仅持有保护性权利的投资方不能对被投资方实施控制,也不能其他被投资方实施控制。
例如,方限制借款方进行会对借款方信用风险产生不利影响从而损害方利益的活动的权利。
(3)权力的持有人应为主要责任力是能够“主导”被投资方相关活动的现时能力,可见,权力是自
己行使的(行使人为主要责任人),而不是代其他方行使权力(行使人为人)。
(4)权力的一般——来自表决权
表决权比例通常与其出资比例或持股比例是一致的,但公司章程另有规定的除外。
情形一:通过直接或间接拥有半数以上表决权而拥有权力
在进行控制分析时,投资方还需要考虑其持有的潜在表决权以及其他方持有的潜在表决权的影响。潜在表
决权是获得被投资方表决权的权利,例如可转换工具、认股权证、远期股权合同或所产生的权利。
情形二:持有被投资方半数以上表决权但并无权力
①在被投资方相关活动被、、管理人、接管人、人或人等其他方主导时,投资方无法凭
借其拥有的表决权主导被投资方的相关活动,因此,投资方此时即使持有被投资方过半数的表决权,也不拥有
对被投资方的权力。
②如果投资方虽然持有被投资方半数以上表决权,但这些表决权并不是实质性权利时,则投资方并不拥有
对被投资方的权力。
③有些情况下,根据相关章程、协议或其他法律文件,主导相关活动的决策所要求的表决权比例高于持有
半数以上表决权的一方持有的表决权比例。
情形三:直接或间接结合,也只拥有半数或半数以下表决权,但仍然可以通过表决权判断拥有权力。
①考虑投资方持有的表决权相对于其他投资方持有的表决权份额的大小,以及其他投资方持有表决权的分
散程度。
②考虑与其他表决权持有人的协议。
③考虑其他合同安排产生的权利。
④如果结合表决权和上述所列因素,仍不足以判断投资者能否控制被投资方,则还需要考虑是否存在其他
事实或情况,能够证明投资方拥有主导被投资方相关活动的现时能力。
(5)权力来自于表决权以外的其他权利——来自合同安排
在某些情况下,某些主体的投资其的权力并非源自于表决权(例如,表决权可能仅与日常行政活动工
作有关),被投资方的相关活动由一项或多项合同安排决定,例如化产品、资产支持融资工具、部分投资
基金等结构化主体。
理解:即相关财务活动和经营活动已经通过合同安排地“妥妥地”,不需要通过表决权投票决定。
结构化主体,是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计的主体。
通常情况下,结构化主体在合同约定的范围内开展业务活动,表决权或类似权利仅与行政性管理事务相关。
(6)权力与回报之间的联系
投资方必须不仅拥有对被
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