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证券研究报告|2024年07月19日AI端侧应用系列报告（三）苹果手机的三层成长逻辑行业研究·行业专题投资评级：优于大市（维持）

摘要?三层次模型调用保障用户隐私，实现更强大、更高效且高度优化的AI。AI部署方式：设备端与云端相结合，本地小模型、私有云苹果大模型、外加gpt-4o三层次模型调用。云端和本地终端处理方式效率不同，但仍能提供相近体验，并在成本、能耗、隐私与安全、个性化等方面带来优势；同时，通过优秀的5G连接技术确保信息在端到端之间高效传输。?苹果在AI领域耕耘三层逻辑，巩固高端市场地位。1)换机潮:随着AI大模型与智能手机结合的趋势已经日渐明朗。AI介入的软硬一体化战略即将推出更智能、更个性化的设备，有望引发下一股大规模的换机潮，众多金融服务公司给出了对于苹果收益的利好预测。2)“新苹果”税：原先在用户购买下载App时，苹果公司会通过其支付系统收取一定比例的费用，这部分分成在更隐私更个性化的AI语境下必然继续优化改变。3）硬件扩展：必威体育精装版发行的M4芯片包含一个16核神经处理单元，NPU性能为38TOPS，比M2芯片快了整整一倍，比A11仿生芯片强了近60倍。同时，随着AI大模型变得更精简、可在设备上运行并专注于推理任务，苹果自研开发AI推理芯片，实现芯片升级。?风险提示：技术研发不及预期、市场竞争加剧、下游需求不及预期。

目录苹果AI的部署方式0102苹果在ai领域的三层逻辑风险提示03

AI的部署方式-设备端与云端相结合uAI手机的三层模型?第一层为AppleIntelligence模型基座中的自有模型（On-device），安装在用户设备上，通常具有较小的模型尺寸，以适应设备上的计算和存储限制，成为交互新UI。?第二层为AppleIntelligence模型基座中的私有云模型（PrivateCloud）,是储存在Apple私有云服务器上的较大模型，处理更复杂的任务（目前还未命名）。?第三层为第三方模型（Third-Party），由其他公司或组织开发的模型，Apple可能与之合作以提供服务或功能，处理剩下约10%响应需求。On-DeviceModel功能收敛，不做aigcPrivateCloudComputeModel处理复杂任务，自研芯片推理优先级1优先级2资料：苹果官网、国信证券研究所整理

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苹果AI的三层逻辑u苹果AI的三层逻辑?第一逻辑为换机，AI大模型与智能手机结合的趋势已经日渐明朗。苹果将于明年发布的iPhone16有望成为其首款AI手机，有望引发一股大规模的换机潮，众多金融服务公司给出了对于苹果收益的利好预测。?第二层为“新苹果”税，苹果用户通过苹果AppStore进行App付费下载或购买数字商品及服务时，苹果公司会通过其支付系统收取一定比例的费用，这部分分成在苹果的垄断地位下显得尤为突出，也遭受过诸多审查。AI上线后苹果税也必然相应改变调整。?第三层为硬件扩展，其中以AI推理芯片为主要落脚点。过去十年间，苹果公司积极推进iPhone、iPad、AppleWatch和Mac电脑的自研芯片设计，新发行的M4芯片大有可为。而与此同时，苹果公司已在自主开发可以在数据中心服务器中运行AI软件的推理芯片，避开英伟达有望为其在AI竞赛中带来一项关键优势。AI推理芯片避开英伟达优势AI训练芯片，“新苹果”税换机在AI竞赛中先发。AI上线后，苹果分成势必顺势改变大模型AI手机引发换机潮资料：苹果官网、国信证券研究所整理

第一逻辑：换机-Intelligenceu新siri是一个FerretUI，全新的UI交换界面，从图标点击进入了新的交互方式领域。FerretUI全新设计，大模型+UI界面整合，识别语音、图片视频，执行复杂的点框涂鸦等交互，iphone17以后体现更明显图标点击键盘触摸屏就是图标点击交互，多点触控技术键盘交互，机器汇编语言u此UI的目的就是去训练大模型去视觉上理解手机屏幕UI界面，自动化用户操作中的感知以及交互功能。它专注于屏幕内的特定UI元素，为更高级的任务打下基础，例如将自然语言映射到UI屏幕上的操作，执行更高级的推理功能。ureferringtasks和groundingtasks，即引用（可以让用户以自由形状圈定屏幕上的某个区域）和定位（大模型输出回答时正确地选定相关区域的能力）。资料：苹果官网、国信证券研究所整理

第一逻辑：换机-OpenaiuSiri18可以直接调用Openai模型，不需要账号登录。Siri会判断查询是否有助于转发到ChatGPT，并询问是否允许共享，用户可以提出与文本、文档、照片、PDF等相关的问题。u目前GPT-4o发布之后，C