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2024年10月07日策略月报

研究所：[Table_Title]

证券分析师：胡国鹏S0350521080003事情正在起变化

hugp@

——四季度策略

证券分析师：袁稻雨S0350521080002

yuandy@

最近一年走势投资要点:

1、9月底A股市场出现大幅上涨，市场影响因素出现关键变化，

政策和流动性先行，券商+成长+顺周期是核心。

2、政策或发生拐点性变化，稳经济、稳地产、稳预期意图明确，

频次节奏具备“历史性意义”，2024年10月将是我国财政政策发

布的重要窗口期。

3、宏观流动性进入到中美共振宽松阶段，从宽货币到宽信用，有

望扭转社融和M1持续下行的局面，股市流动性先行，主要体现为

外资回补和活跃资金返场。

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证券研究报告

内容目录

1、经济：我国经济有望迎来边际改善4

2、流动性：国内外流动性迎来拐点8

3、政策及风险偏好：政策迎来拐点性变化10

4、历史上四轮牛市大涨行情如何演绎？14

5、四季度行业配置：证券、医药生物、计算机17

6、风险提示19

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