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《利息理论》第三章题集

课程名称：利息理论

考试形式：课后练习

满分：100分

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注意事项：

1.本题集共四部分，总分100分。

2.请将答案写在答题纸上。

3.所有题目必须回答，选择题请将正确答案的字母填在答题纸上，其余题目请将答案写清楚。

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第一部分选择题（共20题，每题2分，共40分）

1.在计算连续复利时，当复利期无限细分时，对应的利率叫做（）

A.年利率

B.名义利率

C.实际利率

D.瞬时利率

2.下列关于利率的表述中，错误的是（）

A.同一本金、同一利率，复利终值大于单利终值

B.利率越高，本利和增长越快

C.实际利率通常大于名义利率

D.连续复利下，本利和随时间呈指数增长

3.假设年利率为10%，则半年的复利因子为（）

A.1.1

B.1.05

C.0.1

D.0.05

4.某项投资的年收益率为5%，则72法则估计其本金翻倍所需的时间约为（）

A.7.2年

B.14.4年

C.36年

D.72年

5.设年利率为r，则半年付息一次的实际年利率为（）

A.2r

B.r/2

C.(1+r)^2-1

D.(1+r/2)^2-1

6.连续复利的瞬时利率通常用什么字母表示？（）

A.i

B.r

C.δ

D.α

7.在金融市场上，无风险利率通常指（）

A.商业银行贷款利率

B.央行基准利率

C.国债收益率

D.股票平均收益率

8.下列关于利率期限结构的说法中，正确的是（）

A.长期利率通常低于短期利率

B.利率期限结构一般呈正向变动

C.利率期限结构与通货膨胀无关

D.利率期限结构仅由市场供求决定

9.根据费雪效应，名义利率与实际利率的关系满足（）

A.名义利率=实际利率+通货膨胀率

B.名义利率=实际利率-通货膨胀率

C.(1+名义利率)=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)

D.名义利率与实际利率无关

10.某项投资的年收益率为12%，如果采用季度复利，则相当于年收益率为（）

A.12%

B.12.55%

C.3%

D.48%

11.一个企业发行了票面利率为5%的永续债券，如果市场利率为4%，则该债券的价格应为（）

A.100元

B.105元

C.125元

D.95元

12.在利率immunization的应用中，如何使投资组合免受利率风险的影响？（）

A.缩短投资久期

B.延长投资久期

C.使投资组合的久期与负债的久期相匹配

D.降低投资组合的收益率

13.如果一个国家的基准利率从3%上升到5%，这可能意味着（）

A.经济过热，央行采取紧缩性货币政策

B.经济衰退，央行采取扩张性货币政策

C.汇率升值压力加大

D.通货膨胀率下降

14.下列关于利率风险的表述中，错误的是（）

A.利率风险是指利率变动给金融机构带来损失的可能性

B.利率风险主要源于资产和负债期限错配

C.利率风险与金融机构的盈利能力无关

D.利率风险管理的一个重要工具是敏感性缺口分析

15.在货币政策传导机制中，利率传导的作用路径是（）

A.央行调控利率→市场利率变动→总需求变动→物价水平变动

B.央行调控利率→汇率变动→净出口变动→国民收入变动

C.央行调控利率→资产价格变动→财富效应→消费和投资变动

D.央行调控利率→银行信贷供给变动→货币供应量变动

16.下列关于利率期权的说法中，正确的是（）

A.利率上升有利于看涨期权买方

B.利率下降有利于看跌期权买方

C.看跌期权的内在价值等于执行价格减去标的利率

D.利率期权的时间价值随到期日临近而上升

17.在Black-Scholes期权定价模型中，无风险利率用于（）

A.计算期权的内在价值

B.计算标的资产的预期收益率

C.对未来现金流进行贴现

D.估计标的资产的波动率

18.在远期利率协议(FRA)中，协议双方约定在未来某一时点（）

A.按照约定的利率进行借贷

B.按照约定的利率交换本金

C.按照约定的利率交换利息差额

D.按照约定的利