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未来的中小企业融资

资料来源：银行业与金融杂志，2006年7月版作者：艾伦伯杰，格雷戈瑞德尔中小企业融资环境背景已经改变未来。的经济复苏将取决于工艺的可能性、贸易和中小企业利用其潜在的经济增长和就业机会的创造。经济增长和就业是欧盟里斯本战略的核心，其主要目的是使欧洲在世界上成为最具竞争力的和动态知识经济，在这方面中小企业做出重大贡献。然而,中小企业成长的能力取决于他们潜在的投资高度在重组、创新、资格。所有的这些投资，因此需要资本融资渠道。在这样的背景下持续重复投诉的小企业融资问题就在于获得融资，这是一个高度相关的约束，危及欧洲经济复苏。金融市场的变化影响信用机构的行为。最近，正在进行的银行业发展的关注增加，会进一步危及中小企业的融资渠道。主要的变化是影响银行业中小企业融资是：全球化和国际化，增加了竞争和盈利的部门。

经济状况日益恶化在一些机构（破裂的国贸中心泡沫，破产）集中在盈利能

力的进一步加强。

兼并和重组创造更大的结构和许多地方的分支机构，这些都有着直接的、个性化的联系，小型企业、被关闭。

即将实施新的资本充足率规则（巴塞尔U）也会改变中小企业的信贷部

门，并会增加它的行政费用。

严格解释规则由欧洲委员会支持银行消除公众保证，许多影响银行非常积极地参与中小企业融资。

所有这些变化导致更高的灵敏度风险和利润的金融领域。金融市场的变化影响中小企业融资的可及性。更高的风险意识在信贷部门，较强的集中在盈利能力和持续转型的金融部门改变和影响中小企业融资结构的可及性对中小企业融资。最重要的变化是：

为了操作更高的风险意识的业务，信用部门引入新仪器评级制度和信用评分

法。

对于中小企业的风险评估，银行将迫使企业提交更多、更好的质量信息在他

们的业务上。

银行试图将通过他们的额外费用，对生产计划进行实施与运行新的资本监管在他们的业务。

由于利率的压力的增加，社会竞争，银行部门的要求越来越高的服务收费

（管理账户、支付系统，等），它不但为中小企业提供额外的费用也限制了他们的资金流动。

中小企业会失去他们的个人关系与决策者在当地分支机构信用申请过程将变

I

得更正式的和匿名的，可能将失去长远。

信贷市场将失去越来越多的“公共职能”提供访问融资具有广泛的经济活动主体，它已在多个国家，以支持和促进经济增长，盈利能力的借贷成为主要的私人信贷机构把注意力集中。

所有这些发展将为中小企业提供融资访问更加困难，并且能增加成本的对外融资。和中小企业创业，想要进入新的市场，特别是关于金融形式短缺受苦。欧洲的行为准则的银行和中小企业之间至少会有允许更高的透明度关系的银行和中小企业UEAPME银行部门遗憾不能同意这样一个承诺。建立一个政策得方法，以进一步提高准入手工艺、贸易和中小企业融资。所有的分析表明，信贷将保持主要来源部门在欧洲。中小企业访问融资一直是一个主要关注中小企业,但最近在金融业情况更加恶化。金融短缺已经是一个相关因子 ，这阻碍了欧洲的经济复苏。许多中小企业无法金融他们的需要进行投资。

因此，UEAPME预期新欧盟委员会和新的欧洲议会来加强自己的努力来改善中小企业融资结构条件。欧洲的工艺品、贸易和中小企业要求一个无所不包的政策取向，既包含条件的中小企业获得外部风险资金。

从UEAPME的观点这样一个无所不包的方法应该是基于三个指导原则。风险分担之间的私人投资者、金融机构、中小企业和公共部门。增加透明度的中小

企业对外部投资者和贷款人。

改善中小企业融资的监管环境。

基于这些原则和背景，中小企业融资环境的变化，UEAPM提出了政策措施在以下几个方面。

1?新资本要求指令 ：中小企业友好地实施巴塞尔U

由于密集的游说活动，UEAPME连同其他商业协会在欧洲，已经取得了一些改善中小企业的支持对于巴塞尔新在监管资本（巴塞尔U），最终协议由巴塞尔委员会包含一个更现实的态度来真正的风险状况的中小企业贷款融资市场，并允许必要的变通余地，尊重不同区域的传统和体制结构。

但是,新的监管体系，将影响银行和中小企业之间的关系，这将在很大程度上取决于它将会以这样的方式在欧洲执行法律，巴塞尔U是否成为中小企业的负担和它是否会减少的融资渠道。新资本协议的形式巴塞尔委员会给金融市场当局并阐述欧洲机构，有很强的灵活性。大约在70个地区，他们有空间来适应他们的特定的需要，符合欧盟的法律。其中有些人将产生重要的影响的成本和获取资金的中小企业。UEAPME希望因此形成新的欧盟委员会和新的欧洲议会。

执行新的资金要求指令将耗资巨大，金融业（至多30亿欧元至2006