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豫金刚石财务造假事件分析及预防措施

作者：林茜

来源：《今日财富》2022年第01期

豫金刚石2019年业绩表现剧烈波动，郑州华晶公司在收到深交所的问询函不仅不回复，

股价反而诡异上涨多倍，此等“妖股”在创业板上引发舆论风暴。2020年年底，证监会查实豫金

刚石存在重大财务造假行为，令其退市。本文以豫金刚石财务造假事件为研究对象，深入分析

豫金刚石财务造假背景、事实及其原因，并提出相关具体对策。

2020年2月，豫金刚石披露业绩预告，预告称2019年可实现的盈利可达8000多万，但之

后正式披露的2019年年报却报告了50多亿的巨额亏损，其审计意见为保留意见。业绩的“变

脸”行为引发市场的质疑和监管部门的问询，然而豫金刚石就深交所的问询迟迟不进行答复，

其股价诡异地涨了多倍，市场一片哗然。深交所再次发函征询，证监会展开相关调查，使得豫

金刚石最终无所遁形，其2020年年报审计意见为“无法出具意见”，最终因重大财务造假行

为，面临着在2021年下旬退市的黯淡结局。具体财务造假手段和相关背景有待深入分析研

究，警醒世人。

一、豫金刚石财务造假案例分析

（一）公司介绍

成立于2004年12月，郑州华晶金刚石股份有限公司于2010年3月在深圳证券交易所创

业板上市（股票简称：豫金刚石，股票代码：300064），是一家集合超硬材料及其制品专业研

究、生产和销售为一体的高新技术企业，是行业的栋梁企业合当地的骨干企业。公司掌握人造

金刚石相关产品的合成技艺、设备、原材料和辅助材料的核心技术和自主知识产权，拥有国家

认可的检测中心。公司产品应用范围广，不仅涉及机械石材，电子电器等传统领域，同时还可

参与国防军工、航天航空、电子技术、医疗器械以及珠宝首饰等新兴领域。

2020年2月底，豫金刚石发布2019年业绩快报，在归属净利润（元）一栏中声称有8000

多万利润。然而，4月24号，根据豫金刚石发布修正后的财务数据，归属净利润（元）栏显

示净亏损为51.97亿，而彼时公司本身市值仅为20.61亿。换言之，豫金刚石当年经营不仅赔

了，还赔了两倍多于公司市值进去。

站在另一个角度观察，最近7年以来，豫金刚石到2018年利润共计8.43亿左右，然而

2019年财报的亏损表现显示，这7年以来超过6倍的利润都被一口气赔进去，彼时公司高层辩

称2019年的亏损失因为2020年新冠疫情引起的，不得不计提减值损失和预计负债，因此导致

金额巨大。

耐人寻味的是，会计师事务所对豫金刚石2019年会计期间财务报告的审计意见是保留意

见，因為事务所对各种各样的减值无法取得相应的证据，无法保证减值的合理性以及准确性;

事务所对2020年会计期间财务报告的审计意见是无法出具意见。同时，公司3位独立董事都

表明，无法保证年报的真实性。

相关异常行为引起了深圳交易所的警戒。2020年9月份，深交所向豫金刚石发了两封函

件（一封问询函，一封关注函），询问其是否触及其他风险警示情形，是否有可行的解决方案

及预计解决期限，但豫金刚石公司未就此进行答复。迟迟未收到答复的深交所在2020年10月

27号再次发了一封关注函，要求豫金刚石就之前问询函所问及的事件进行答复，若不及时回

复，则深交所将根据相关规则将豫金刚石“带帽”，成为*ST金刚。

然而诡异且魔幻的一幕发生了，豫金刚石的股价在拒绝答复深圳交易所的问询之后不跌反

涨，甚至在10月20号涨到了8.52元，整体股价涨了接近300%，成为风靡一时的大妖股，引

起了投资者和各方利益相关者关注。经济学报等相关杂志纷纷发表评论，要求证监会对此进行

严查。

（二）豫金刚石造假事实

2020年12月31日，证监会披露了豫金刚石案，认为该上市公司涉及重大财务造假，且这

种财务造假是长期的、系统性的造假，其涉案金额巨大，违法性质严重，市场影响极其恶劣。

消息一出，市场舆论一片哗然，豫金刚石股价应声下跌。

2021年8月31日，中国证监会下发了《行政处罚及市场禁入事先告知书》（以下简称

《告知书》），豫金刚石或将面临强制退市的事实。

根据《告知书》显示，豫金刚石涉嫌违法的事实包括：（一）通过编造虚假销售交易以及

股权转让交易，虚增营业收入和利润总额;（二）通过编造采买交易等方式，人为增加存货、

固定资产和非流动资产，增加资产金额;（三