证券投资学8-4形态理论与波浪理论09.pptVIP

对称三角形整理上升途中的对称三角形整理下降途中的对称三角形整理整理型态上升三角形上升三角形整理型态（三）下降三角形下降三角形下降三角形整理型态（四）楔型上升楔型上升楔型整理型态（四）楔型下降楔型下降楔型上升矩形整理上升矩形整理下降矩形整理下降矩形整理上升旗形上升旗形下降旗形下降旗形道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。波浪理论的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特波浪理论是一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。二、波浪理论艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。（１）股价指数升跌交替；（２）五上三落：（３）八浪循环；（４）适合于任何时长。推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。（参见下图）1、波浪理论的四个基本特点第四节形态理论是通过研究价格走过的轨迹来研究价格曲线的各种形态,分析发现多空双方力量的对比结果,从而预测价格的方向,指导我们的操作的一种技术分析方法第四节形态理论价格移动规律和两种形态类型多重\头肩\圆弧(顶或底)三角形\矩形\旗形\楔形形态喇叭形和菱形V形反转主要内容顶部\底部持续整理趋势\平衡第1页突破一、反转形态二、整理形态一、反转形态（一）头肩顶（一）头肩顶实例反转形态（二）头肩底头肩底实例复合头肩型态的分析意义和普通的头肩式型态一样。当在底部出现时，即表示一次较长期的升市即将来临。假如在顶部出现，显示市场将转趋下跌。（1）一头双右肩式型态（2）一头多肩式型态（3）多头多肩式型态（4）多重头肩式型态一头双右肩一头多肩反转形态（四）圆形顶、底圆形底实例圆形顶实例双顶双底双顶实例双底实例2．M顶、W底分析的应用（1）这是一个“转向型态”。当出现“M”顶时，即表示行情的升势已经终结，在可见的一段时间里转为下跌。当出现“W”底时，即表示跌势告一段落，在未来的一段时间里转为上升。（2）通常这些型态出现在长期性趋势的顶部或底部，所以当“M”顶形成时，我们可以肯定双头的最高点就是顶点。而“W”底的最低点就是底部了。

反转形态（七）三重顶（底）三重底三重顶三重底反转形态（八）潜伏底潜伏底实例潜伏底实例反转形态（九）Ｖ型Ｖ型底实例Ｖ型底实例Ｖ型顶实例§9-3形态分析---整理型态所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。**1．含义和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩式”。形成左肩时，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，较左肩反弹阶段时的交投为多——形成头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个头部的成交量来说，较左肩为多。当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成右肩。最后，股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加，当其颈线阻力冲破时，成交更显著上升，整个型态便告成立。*行情经过一段时间的上升后，升势虽然持续，但速度已放缓下去，价格虽然不断地升向新高，但较上个高点高不了多少便即回落，可是稍作回落时却又迅速弹升。开始，每一个新高点都较前一个为高，到了后来，每一个回升的高点都略低于上一个。如果把这区域每一个短期高点连接起来，便可画出一个弧形，这就是“圆形顶”。有时候也称为“碟形”或“碗形”顶。

成交量方面，没有较明显的特征*任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。*股价在一个极狭窄的范围内横向移动，每日股价的高低波幅极少，且成交量亦十分稀疏，图表上形