显示面板行业发展现状及趋势分析.pdfVIP

显示面板行业发展现状及趋势分析

一、显示面板行业产业链概述

显示面板行业上游企业包括材料供应商、设备供应商、组装零件

供应商。显示面板下游应用市场包括电视、智能手机及电脑与平板市

场。电视市场为LCD显示面板的主要应用市场，由于电视尺寸逐渐

增大，电视对LCD显示面板的需求面积占比逐年提高。智能手机市

场为OLED面板最大的应用市场。2018年，全球88%的OLED面板流

向智能手机市场。

二、显示面板行业市场规模

显示面板行业周期性强。从供需角度分析，新显示技术的诞生会

形成短暂供不应求的局面，同时会吸引更多的投资者及机构布局显示

面板行业。新投资带来显示面板行业产能迅速扩张，导致生产过剩、

价格下跌及产业衰退的情形，但价格下跌亦会推动显示面板需求扩大，

衰退期产能缩减不能满足市场需求时，又出现供不应求的情况，如此

循环往复。

在价格方面，2015年18.5寸的LCD电视显示面板由54美元大幅

下降至38元，全球显示面板市场规模高达1050亿美元，并开启新一

轮的上涨趋势，而2017年全球显示面板市场规模攀升至1200亿美元。

但是随着价格的上升，显示面板的市场规模回开始回落，到2019年

显示面板市场规模回落至1000亿美元。

三、显示面板行业政策分析

显示面板行业为国家重点扶持行业。2012年8月，中国科技部颁

发《新型显示科技发展“十二五”专项规划》，并提出“着力突破液晶

显示和等离子显示的产业瓶颈和行业模式。培育一批液晶显示和等离

子显示龙头和产业集群”。2017年1月，国家发改委和商务部联合颁

布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，明确指出将新型显

示器件列为战略性新兴产业。2019年3月，工信部、国家广播电视

总局等联合颁发《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，

并强调“加强4K/8K显示面板创新，发展高精密光学镜头等关键配套

器件。”

四、显示面板竞争格局

2020上半年全球智能手机面板出货量约8.04亿片（玻璃口径），

同比-3%。京东方出货量约1.8亿片，位列行业第一；三星出货量约

1.5亿片，出货同比呈现下降趋势，不过仍位于AMOLED面板出货第

一。

2020上半年全球显示器面板出货量为7360万片，同比+6.1%。京

东方出货量1980万片，同比+22%，排名第一；LGD出货量1550万

片，同比+3%，排名第二。

五、显示面板行业驱动力

1、大屏需求驱动LCD面板市场增长

从LCD面板下游需求分析，LCD电视仍是LCD显示面板最主要的

应用。2018年全球LCD电视面板需求为1.5亿平方米，占LCD显示

面板需求面积的70.8%。影响LCD电视需求的因素包括技术替代（LCD

电视替换CRT电视）、换机潮（中国的家电下乡）、大尺寸化等。当

前，LCD电视市场进入存量阶段，增长缓慢，预计2020年LCD电视

销量增速将维持在低位（1%-3%）。LCD电视的大尺寸化成为LCD面

板需求增长的主要动力。

面板价格的持续下跌将刺激大尺寸面板的需求。50寸以上的LCD

电视面板出货量在电视面板总出货量的占比由2016年的24%提升至

2019年的34%。2019上半年，全球电视平均尺寸达到34.3寸，同比

增长1.3寸。LCD面板市场虽进入存量阶段，价格持续下滑，但面板

需求面积上升将带动LCD市场上行。

2、OLED面板在智能手机领域的渗透率提高

借助OLED面板柔性、轻薄及低功耗等优势，智能手机可配备手

机生物识别功能及折叠屏功能，其中生物识别功能已得到市场验证，

成为智能手机必备功能，而折叠屏需用到特殊的折叠OLED面板，当

前折叠OLED面板产能较小、良品率较低，一定程度上阻碍折叠手机

的普及。生物识别功能及折叠屏功能极大提高用户体验，而两大功能

均需采用OLED面板，因此未来OLED面板在智能手机领域的渗透率

将持续提高。

六、显示面板行业发展趋势

1、OLED面板市场份额将反超LCD面板

对比LCD面板，OLED面板优势明显。目前OLED面板生产良率较

低、成本较高，一定程度上限制OLED面板行业的发展。由于LCD面

板与OLED面板在生产工艺上相似度高，因此LCD生产线可向OLED

生产线转换和升级，大幅减少