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《证券公司场外期权业务管理办法》

随着资本市场的发展，期权市场的交易规模也在不断增长，期权

的发行规模和交易量也持续增长，但是由于期权的特殊性，存在许多

风险，市场的规范性也受到了严重的影响。为了规范期权市场的运行，

完善期权交易管理体制，促进期权交易的健康发展，中国证券业协会

经过充分论证，拟定了《证券公司场外期权业务管理办法》（以下简

称“本办法”）。

二、准入及基本要求

本办法是为了建立一套有效的期权风险管理机制，制定有关场外

证券期权交易的规程，保护投资者的合法权益，规范期权市场的经营

管理，促进期权市场的健康发展，加强投资者教育宣传和风险防范。

（1）准入

取得准入资格的证券公司必须具备以下条件：

（1）具有经国家认可的期权业务相关许可；

（2）有足够的业务能力和资金实力，保证本公司正常开展期权

业务；

（3）符合期权业务准入要求，并建立期权交易风险管理机制，

具有足够的风险控制能力；

（4）有完善的内部管理制度，包括期权及其他衍生产品的风险

防范制度、信息披露制度等；

（5）有良好的营销服务及宣传宣教机制，及时向投资者提供有

关期权和其他衍生产品的客观、真实的信息；

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（6）符合其他规定的准入要求。

（2）基本要求

（1）证券公司必须遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民

共和国证券期货法》、《证券投资咨询管理暂行条例》等有关法律法规；

（2）严格实施信息披露制度，定期向投资者及时公布有关衍生

产品的市场信息；

（3）建立健全期权交易和投资者风险管理机制，有效遏制市场

风险；

（4）建立良好的客户服务制度，对客户投资行为给予合理的指

导，营造客户良好的投资环境；

（5）完善有关财务管理机制，做好期权资金使用的管理；

（6）落实期权业务审查制度，定期对期权业务活动进行检查，

及时发现问题，进行纠正。

三、客户管理及风险控制

（1）客户管理

证券公司必须遵守证券期权业务客户管理的有关规定，按照国家

相关法律法规的要求向投资者发放期权交易合同，并对客户的基本信

息进行登记、管理和归档。投资者应向证券公司提供真实、准确的个

人信息，如出现虚假信息，将被取消交易权限，并将承担由此产生的

一切法律责任。

（2）风险控制

证券公司应严格履行有关期权市场运行管理规定，建立有效的风

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险把控制度，实行多级审查制度，保护投资者的合法权益。并采取有

效的风险防范措施，及时防范和抑制市场风险，规范市场经营行为，

对投资者的利益构成危害的行为，要予以严肃处理。

四、投诉及处罚机制

（1）投诉管理

证券公司应及时处理投资者的投诉，并落实客户投诉处理机制，

及时向投资者披露有关投诉的处理结果，有效解决双方的纠纷。

（2）处罚机制

对于违反本办法的行为，证券公司应当按照有关法规的规定，采

取适当的处罚措施，确保约束和执行的有效性，避免同样的行为的再

次发生。

五、续约期权

证券公司应定期检查期权合同期限，在期权合同期限接近期满时，

应及时传送通知书，提醒投资者针对期权合同是否延期、续约交易等

做出决定，并要求投资者签字确认。

六、意见和建议

证券公司应随时收集投资者的意见和建议，不断加强市场监管，

完善期货市场管理工作，建立有效的投诉处理制度，确保投资者的合

法权益，确保期货市场健康有序地发展。

七、总结

《证券公司场外期权业务管理办法》，旨在为证券公司在开展期

权交易活动提供详细的管理规定，严格执行准入、客户管理、风险控

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制及投诉处罚等有关期权交易管理措施；客观、真实地向投资者提供

有关期权和其他衍生产品的信息；规范期权市场的经营管理，以及促

进期权市场的健康发展，为期权投资者提供一个安全、公平、合法的

投资环境。

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