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第5章远期与期货概述

n远期与远期市场

n期货与期货市场

n远期与期货的比较

16:09整理课件1

1.远期与远期市场

2024/10/4

16:09整理课件2

金融远期合约定义

n双方约定在未来的某一确定时,按确定的价格买卖

一定数量的某种金融资产的合约。

16:09整理课件3

远期合约术语

n多头〔Longpositions〕/空头〔Shortpositions〕

n标的资产〔theUnderlying〕

n交割价格〔theDeliveryPrice〕

n到期日〔theMaturityDate〕

n回报〔Payo〕/利润〔Profit〕

16:09整理课件4

远期合约的盈亏(profit)

16:09整理课件5

金融远期合约种

n远期利率协议

n远期外汇协议

n远期股票合约

16:09整理课件6

远期利率协议(FRAs)

n远期利率协议

Ø买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期

内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本

金的协议。

n远期利率：1×4，3×6

n案例：某公司远期贷款修桥

16:09整理课件7

16:09整理课件8

远期外汇

n根本分类

n〔标准〕远期外汇协议〔ForwardExchange

Agreements,FXAs〕

n远期汇率协议〔ExchangeRateAgreements,ERAs〕，

即远期的远期外汇协议

nDF/NDF

16:09整理课件9

16:09整理课件10

16:09整理课件11

DFNDF

6.35996.3494

6.37596.3577