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第六章投资概论

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第六章投资总论

第一节投资的含义与种类

第二节投资风险与收益

第三节投资额的预测

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第一节投资的含义与种类

一.企业投资的含义

1.概念

企业投资是指企业投入财力、以期望在未来获取收益的一种行为。

☞会计上的投资是指对外投资，

而财务管理上的投资既包括对外投资，也包括对内投资。

主要是短期投资

主要是直接的对内投资

2.动机

主要是对外金融投资

1〕获利动机

2〕扩张动机主要是对外长期股权投资

3〕分散风险动机

4〕控制动机整理课件

二.企业投资的分类

按投资与企业生产经营的关系

1.直接投资：把资金投放于生产经营性资产。

2.间接投资：把资金投放于证券等金融资产。

按投资回收时间的长短

1.长期投资：1年以上才能收回的投资。

2.短期投资：1年以内收回的投资。

根据投资的方向

1.对内投资：把资金投在企业内部，购置各种生产经营用资产的投资。

2.对外投资：企业以现金、实物、无形资产等方式或者以购置股票、

债券等有价证券方式向其他单位的投资。

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第二节投资风险与收益

一.投资风险的含义

1.含义

投资风险，是指由于投资活动受到多种不确定因素的影响，

而使得实际投资出现不利结果的可能性。

2.投资风险产生的原因

•利率风险

•购置力风险

不可分散风险

•政治风险

•自然灾害

•投资本钱的不确定性

•投资决策失误可分散风险

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二.投资收益的含义

1.定义

投资收益又称投资报酬，是指投资者从投资中获取的补偿。

2.种类

投资收益的种类要点说明

期望投资收益投资之前期望获得的收益，应大于或等于必要投资收益

实际投资收益投资结束后实际获得的真实投资收益

无风险收益无风险收益=资金时间价值+通货膨胀贴水

投资所要求的最低报酬。

必要投资收益

必要投资收益=无风险收益+风险收益

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第三节投资额的预测

一.投资额预测的程序和意义

〔一〕投资额预测的根本程序

1.确定所有可以进行投资的投资工程。

2.预测各个工程的投资额。

3.确定一定时期内的企业投资总额。

〔二〕投资额预测的意义

1.有利于企业正确合理的筹集资金。

2.有利于正确地评价投资方案的经济效果。

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二.内部投资额的预测

〔一〕内部投资额的构成内容

1.投资前费用

2.设备购置费用

3.设备安装费用