电气设备行业专题研究-锂电新技术跟踪之一：Cybertruck上量与LG松下量产，4680从1到10.pdfVIP

[Table_yemei]电电气设备行业专题研究气设备行业专题研究

正文目录

1.特斯拉边际变化：24Q3年化产量提升3倍至16GWh，技术持续迭代4

1.1.Cybertruck24年底月产或超1万台，46大圆柱已达年化16GWh4

1.2.快速迭代的4680已进入Gen2，干法正极0-16

2.供应商边际变化：亿纬上车，LG/松下即将量产9

3.46大圆柱底层逻辑：标品化+创新带来成本下降11

3.1.标品化是车厂的阳谋11

3.1.1.圆柱vs方形11

3.1.2.46圆柱将电芯标品化，是车厂的阳谋13

3.1.3.4680显著降低整车成本15

3.2.特斯拉主导的底层创新15

3.2.1.创新一：无极耳：减少散热+降低成本15

3.2.2.创新二：干电极：降本增效能量高，适配更多电池体系18

4.投资建议20

5.风险提示22

图表目录

图表1：Cybertruck24年8月交付5000台，预计4年底1.2万台以上4

图表2：4680于24年8月装车615MWh/672万颗，预计24年12月达到

1.5GWh/1641万颗4

图表3：24年9月15日特斯拉4680年化产能已达到16GWh5

图表4：24年6月后量产能力加速向上（万颗/天）5

图表5：Gen24680Pack能量密度高于美国车厂友商5

图表6：Optimus的电池包内是圆柱电池6

图表7：955系高镍正极已在Gen2上使用6

图表8：正负极极片减薄了30μm和10μm（上图为负极，下图为正极）6

图表9：无硅Gen24680能量密度堪比掺硅松下21706

图表10：Gen24680Pack能量密度高于美国车厂友商7

图表11：NMC973高镍正极正在测试之中7

图表1