卫星互联网行业报告：星地一体融合组网，探索低轨卫星通信载荷投资机会.docx

目 录

国内外卫星互联网发展迅猛 4

星地一体融合组网成为卫星互联网通信架构发展趋势 6

接入网：基站上星，相控阵天线是关键 9

核心网：上星有助于降低时延 11

承载网：激光星间链路有望成为卫星网络核心传输链路 13

投资策略 15

风险提示 15

插图目录

图1：“星链”卫星星座结构示意图 4

图2：中国星网旗下子公司 5

图3：2021年上海临港启动“G60星链”产业基地建设 5

图4：卫星互联网产业链 6

图5：地面网络与非地面网络一体化发展 7

图6：星地融合通信系统架构 8

图7：移动通信接入网设备构成 9

图8：3GPP卫星接入演进方向 9

图9：相控阵雷达原理图（无源） 10

图10：5G核心网产品 11

图11：星载核心网组网架构 12

图12：下一代卫星网络与地面光纤网络传播延迟比较 13

图13：星链V2Mini卫星上的星链光学太空激光器 13

图14：2015-2022年，国际对激光星间链路进行大规模部署研究 14

表格目录

表1：星链激光通信系统运营性能亮点 14

国内外卫星互联网发展迅猛

SpaceX主导的星链是世界上规模最大的卫星互联网项目，整体卫星网络部署成本超过200亿美元。

根据SpaceX公司向美国联邦通信委员会和国际电信联盟提交的申请，“星链”系统组建大致分为3个阶段：第1阶段，在550km高度的72个轨道面上部署约1600颗卫星，以满足美国本土互联网需求；

第2阶段，在540~570km高度的轨道部署约2200颗卫星，拓展高纬度地区覆盖并提高中低纬度地区通信质量；

第3阶段，在约350km高度的轨道部署2.4万颗极低轨卫星以及在500~600km高度的轨道部署约4000颗卫星，实现包括两极地区在内的全球高速、低延迟通信。

当前星链项目在技术、产品以及商业模式上均被验证可行。自2019年起至2024年4月，SpaceX公司累计

发射155批次共6164颗星链卫星。截至2023年底，星链全球用户数量超过230万。航天行业数据机构Quilty

Space预计星链项目2024年收入将超过66亿美元，将首次实现正自由现金流。

图1：“星链”卫星星座结构示意图

资料来源：甘肃信息安全技术有限公司公众号，

反观国内，中国星网和上海垣信两大运营商正牵头发展国内卫星互联网。

GW星座是中国星网主导的互联网近地轨道卫星计划，包含两个子星座：GW-A59和GW-A2星座。GW星座共计规划发射12992颗卫星，其中GW-A59子星座6080颗，分布在500km以下的极低轨道；GW-A2子星座6912颗，分布在1145km的近地轨道。根据航天科技集团一院海南商业航天发射场公开披露，星网工程2024年将完成发射任务，开始小批量卫星部署。

G60星链是上海垣信主导的低轨卫星星座。“G60星链”包含1.2万颗组网卫星。2019年，垣信卫星完成试验星发射；2023年，垣信卫星ODM厂商格思航天实现首颗批产卫星下线，年产量预计可达300颗；垣信卫星第一阶段计划到2025年底，实现648颗星提供区域网络覆盖。

图2：中国星网旗下子公司 图3：2021年上海临港启动“G60星链”产业基地建设

资料来源：中国星网招聘平台， 资料来源：临港联合公众号，

星地一体融合组网成为卫星互联网通信架构发展趋势

卫星互联网产业链主要包含卫星制造、卫星发射、地面设备制造、卫星运营四大环节。根据美国卫星产业协会(SIA)，卫星产业链中卫星制造、卫星发射、地面设备制造和卫星运营服务分别占总市场规模的5%、2%、51%和42%。

在卫星制造方面，卫星结构由卫星平台和载荷平台两个部分组成。其中卫星平台包括：结构与机构系统、热控制系统、姿态与轨道控制系统、推进系统、电源系统、跟踪遥测和遥控系统等；通信载荷包括：星载基站、相控阵天线系统、星载核心网、激光星间链路。

地面设备制造主要包括网络设备、核心网设备、终端设备。

图4：卫星互联网产业链

资料来源：头豹研究院，

其中星地一体融合组网成为卫星互联网通信架构发展趋势。IMT-2030推进组在《6G总体愿景与潜在关键技术白皮书》中指出，6G潜在应用场景包括全域覆盖和无线立体的超级连接。地面蜂窝网与高轨卫星网络、中低轨卫星网络、高空平台在内的空间网络将相互融合，构建全球广域覆盖的空天地一体化三维立体组网，为用户提供无盲区的宽带移动通信服务。

注：非地面网络（NTN）是由卫星通