持续看好计算机行业投资机会，关注信创、AI、金融IT三大板块.pdf

核心摘要

行业要闻及简评：1）国常会研究部署一揽子增量政策的落实工作，会议强调推动各项政策协同发力。9月29日，国务院总理李强主持召

开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记在中央政治局会议上关于当前经济形势和经济工作的重要讲话精神，研究部署一揽子增量政

策的落实工作。会议强调，要把思想和行动统一到党中央关于经济形势的科学判断上来，把党中央决策部署贯彻好，把已明确的政策措

施落实好，有效实施宏观调控，推动各项政策协同发力，打好组合拳，着力解决经济运行中的突出问题，努力完成全年经济社会发展目

标任务。10月6日消息，国务院新闻办公室将于2024年10月8日（星期二）上午10时举行新闻发布会，介绍“系统落实一揽子增量政策扎

实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。我们认为，后续政策的落地将持续巩固我国经济回升向好势头，

进一步提振资本市场信心。2）OpenAI开发者大会推出API四大新功能，Meta首次发布文生视频大模型MovieGen。10月2日，OpenAI在美

国旧金山召开了第二届开发者大会，发布了4大新的API功能，分别包括：实时API、视觉功能引入微调API、API提示缓存以及API模型蒸

馏，旨在大幅度简化模型的调用、微调、蒸馏等流程。10月5日，全球社交巨头Meta发布必威体育精装版文生视频大模型MovieGen。模型共有300亿

参数，能以每秒16帧直接生成16秒的1080P超高清视频，还提供精准的视频剪辑、个性化功能、不同宽高比适配等多元化功能。最大技术

亮点是，MovieGen能直接生成带精准配乐的视频，目前Sora、Runway、Luma等一线产品都无法提供该功能。当前，全球范围内大模型领

域的竞争依然白热化，一方面对算力提出了更大需求，同时也将赋能下游AI应用的快速迭代。

重点公司公告：1）莱斯信息发布关于董事、高级管理人员暨核心技术人员辞职的公告。2）广道数字发布关于入选西门子工业软件（上

海）有限公司服务提供商并签署创新中心采购协议的公告。3）路桥信息发布股票解除限售公告。4）寒武纪发布关于调整募集资金投资

项目并增加实施主体及实施地点的公告。5）赛意信息发布2024年限制性股票激励计划(草案)。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨13.24%，沪深300指数上涨8.48%，前者跑赢后者4.76pct。截至上周最后一个交易日（9月30

日），计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为42.4倍。上周，计算机行业359只A股成分股全部上涨。

投资建议：9月26日政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，9月29日国常会研究部署一揽子增量政策的落实工作，强调推

动各项政策协同发力。我们认为，后续政策的落地将持续巩固我国经济回升向好势头，进一步提振资本市场信心。作为新质生产力的重

要组成部分，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们持续看好计算机行业投资机会，建议关注三个板块。1）信创板块，

受益新质生产力的发展，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、神州数码、金山办公、太极股份，建议关注软通动力、拓维信息、润和

软件、卓易信息、中国软件、诚迈科技、达梦数据、海量数据、福昕软件、普联软件、麒麟信安、远光软件；2）AI板块，受益新质生产

力的发展，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞，建议关注寒武纪、景嘉微、万

兴科技、彩讯股份；3）金融IT板块，受益资本市场的活跃，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注东方财富、同花顺。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。

行业要闻及简评

国常会研究部署一揽子增量政策的落实工作，会议强调推动各项政策协同发力

事件描述：9月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记在中央政治局会议上关于当前经济形势

和经济工作的重要讲话精神，研究部署一揽子增量政策的落实工作。10月6日消息，国务院新闻办公室将于2024年10月8日（星期

二）上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备介绍“系统落实一揽子增

量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。

点评：9月29日国务院常务会议强调，要把思想和行动统一到党中央关于经济形势的科学判断上来，把党中央决策部署贯彻好，

把已明确的政策措施落实好，有效实施宏观调控，