电子行业深度研究报告：800G以太网交换机有望放量，高速PCB需求爆发.pdfVIP

行业深度研究报告

目录

1、交换机是AI网络核心设备，以太网和IB是主流组网技术-4-

1.1、交换机是AI算力核心网络设备，规模已超400亿美元-4-

1.2、以太网和IB各有千秋，是两种主流的AI数据中心组网技术-6-

2、成本和兼容性驱动下，800G以太网交换机迎来放量-9-

2.1、成本和兼容性驱动，巨头持续布局以太网交换机-9-

2.2、800G开始放量、1.6T有望接力，以太网交换机市场加速增长-13-

3、高速PCB充分受益以太网交换机市场爆发-14-

4、相关标的-18-

4.1、沪电股份-18-

4.2、深南电路-20-

4.3、生益电子-22-

4.4、方正科技-24-

5、风险提示-27-

图目录

图1、交换机在数据中心中起连接作用-4-

图2、以太网支持多种应用场景-5-

图3、IB适合高性能计算和大规模数据处理-5-

图4、Meta24KInfiniband集群拥有成本拆解（单位：美元）-6-

图5、GPU和交换机为主要成本来源（百分比计算时剔除前表中最后三项运营成

本）-6-

图6、交换机市场规模持续增长-6-

图7、UEC成员-7-

图8、UEC未来在AI领域的目标-8-

图9、前500超算系统中网络技术份额-8-

图10、交换机产业链-9-

图11、博通在AI网络中的解决方案-10-

图12、Arista在全球高阶交换机的份额持续提升-10-

图13、Arista在100/200/400G的交换机市场中处于龙头地位-11-

图14、Arista的以太网交换机平台-11-

图15、Spectrum-X性能显著优于传统以太网-12-

图16、以太网方案成本优势显著（单位：百万美元）-13-