量化资产配置月报：经济前瞻指标好转，价值配置提升.pdfVIP

量化策略

目录

1.经济指标好转，增加价值配置4

2.大类资产配置观点5

2.1经济前瞻指标：开始回暖6

2.2流动性：维持略偏松9

2.3大类配置观点：提高权益仓位10

3.市场关注点：经济关注度维持高位11

4.宏观视角下的行业选择：偏向周期11

5.风险提示12

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共13页简单金融成就梦想

量化策略

图表目录

图1：沪深300部分因子累计IC5

图2：中证500部分因子累计IC5

图3：经济预期+流动性时钟状态示意图6

图4：根据ARIMA模型外推得到2024年10月及之后10个月的前瞻综合指标.7

图5：2023年以来我国利率（%）10

图6：近三年利率与均线位置10

图7：各宏观变量代理组合标准化波动值的变化11

表1：综合信用指标构成4

表2：2024年以来综合因子选择4

表3：因子共振指数增强组合表现5

表4：各项领先经济指标周期位置刻画（2024/10/7更新）7

表5：近3个月流动性情况9

表6：大类资产2024年10月定性观点和组合权重10

表7：各项得分靠前的行业12

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量化策略

1.经济指标好转，增加价值配置

在《求同存异：宏观量化与因子动量的左右侧配合》中，我们将宏观量化给出的

因子选择观点与因子动量的观点进行结合，选择产生共振的因子，而对其他因子，除

了成长因子任意方法选择即配置，其他因子若为市值、基本面因子则参考宏观结果，

若为价量、分析师预期因子则参考因子动量结果。

在这一模型中，我们使用的宏观观点全部都根据每月末得到的必威体育精装版数据计算给出，