第七章：供应链金融主要模式.pptx

第七章：供应链金融融资主要模式

课程目录1.应收账款融资2.存货质押融资3.预付账款融资

课程目录第一节：应收账款融资模式

应收账款融资模式定义应收账款融资：供应链中的中小企业用应收账款单据作抵押，以核心企业的担保为前提，向金融机构进行融资的模式称为应收账款融资模式。融资企业与下游的企业进行商品交易，获得了应收账款的单据，融资企业将应收账款单据作为抵押向银行提出融资申请，银行通过审查后向其授信，融资企业将获得贷款用于支付原材料的生产商。下游企业获得销售收入之后，将款项支付到融资企业在银行的账户，该项应收账款融资完成。

应收账款融资模式简介应收账款融资模式流程图：

应收账款融资模式简介应收账款融资模式两种形式：第一种情况：供应链上游的中小企业将对核心企业的应收账款债权质押给银行，获取银行资金支持，达到融资的目的。该种情况下，第一还款来源是向银行提供债权质押的中小企业的销售收入，第二还款来源是债务方核心企业给付的应收账款。质押应收账款的融资模式中，一旦融资企业出现问题，则责任由供应链中的核心企业承担，因此，该模式中核心企业的风险存在可能性较大。第二种情况：作为债权方的中小企业将对核心企业的应收账款债权转让给银行，由银行向其提供资金融通服务。此时，第一还款来源是处于供应链下游的核心企业直接支付给银行的应收账款，第二来源则是上游的中小企业的销售收入。该模式下由于银行成为了新的债权持有者，所以银行承担收款风险，对于融资企业不具有追索权。

应收账款模式案例案例1：冠鑫光电公司

中国银行江苏省分行为江苏工业园区内的冠鑫光电公司(以下简称“冠鑫公司”)提供了应收账款质押贷款业务。冠鑫公司主要从事生产和销售薄晶晶体管液晶显示器成品及相关部件，其上下游企业均是强大的垄断企业。其在采购原材料时必须现货付款，而销售产品后，货款回收期较长(应收账款确认后的4个月才支付)。随着公司成长和生产规模扩大，应收账款已占公司总资产的45%（财务报表中应收账款占比的意义），公司面临着极大的资金短缺风险，严重制约了公司的进一步发展。江苏银行详细了解到冠鑫公司的处境后，果断地为其提供了应收账款质押贷款业务，由第三方物流企业为该项贷款提供信用担保，帮助冠鑫公司解决了流动资金短缺瓶颈。

应收账款模式案例案例1：冠鑫光电公司

案例分析：该案例成功的关键在于应收账款的性质，下游企业是强大的垄断企业，也就是应收账款能否收回关键是下游核心企业的资信，银行的风险比较小，当然第三方物流企业的担保也是案例中冠鑫公司获得资金的重要条件。随着供应链融资的发展，该类应收账款的融资也可以占用核心企业的授信，无需提供第三方担保，当然这需要征得核心企业的授权。

应收账款模式案例案例2：华为技术有限公司

华为将应收账款转让给国家开发银行，以获取融资。2004年,国开行承诺在未来5年内向华为提供100亿美元贷款额度，至今5年的期限己到期。2008年11月初,权威部门相关资料显示，在针对国开行应收账款转让业务的风险评价中，华为的相关情况被关注。银行被提示相关风险后，华为再得到同类贷款的审批，难度会加大。国开行应收账款转让的主要运行模式为：融资企业(如华为)将对客户的应收账款让售给银行，银行只取得销售合同下的收款权，银行委托供贷企业催收应收账款及利息，并按期归集后交付给银行。如果应收账款出现风险，供贷企业承诺回购应收账款。

应收账款模式案例案例2：华为技术有限公司

案例分析：此类业务存在三个风险:第一，对融资企业的信用风险依赖较大，融资合同本身的信用保证不足。第二，增加了融资企业的财务风险，从而影响银行对融资企业的信用评价。如华为将应收账款转让给银行后，虽然其仍然承担应收账款的回购风险，但是在财务报表上，该款项既不会作为银行借款，也不会作为或有负债反映。这样做在一定程度上降低了企业的资产负债率，部分掩盖了企业的债务，影响了企业财务报表的真实性，增加了企业的财务风险，并进一步增加了信贷资金的中长期风险。第三，由于相关法规不完善，此举为企业提供了合理避税的手段。根据《企业财产损失所得税前扣除管理方法》(国家税务总局令【2005113】号)的相关规定，应收账款属于企业财产范围，其正常转让所发生的损失可以申报税前扣除，且无需税务机关审批。因此，融资企业可能利用与银行间的应收账款转让行为，将应收账款转让的损失部分申报扣除应纳税所得。

课程目录第二节：存货质押融资模式

存货质押融资模式分类存货质押融资模式，是以企业的存货或者动产为质押，向金融机构提出融资申请的一种模式。有两种具体的模式：1.存货质押授信，存货质押授信是指借款企业以自有或第三方合法拥有的动产作质押的授信产品。为了控制风险，一般银行需要第三方物流企业或监管机构对客户提供的存货质押的商品实行监管。①小企业、银行、监管公司签订三方合同后，中小企业将原材料和产