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第三章期货市场组织结构

[学习目的和要求]对期货市场的组织结

构有一个全面的认识，掌握各组成局部

的功能。

[学习重点]期货交易所的性质和职能；

会员制、公司制的具体内容；结算中心

的功能与作用；期货经纪公司的性质

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期货市场的组织结构由局部组成：

提供集中交易场所的期货交易所

提供结算效劳的结算机构

提供代理交易效劳的期货经纪公司

进行期货交易的交易者

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第一节期货交易所

一、性质

期货交易所是专门进行标准化期货合

约买卖的场所，其性质是不以营利为目

的，按照其章程的规定实行自律管理，

以其全部财产承担民事责任。

只提供交易效劳和交易管理。

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二、设立条件

人才与组织机构

制度与规那么

场地、设备、资金

?期货交易所管理方法?第五条规定：“设立

期货交易所，有中国证监会审批。未经

批准，任何单位和个人不得设立或者变

形设立外戚货交易所

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三、职能

1、提供交易场所、设施及相关效劳；

2、制定并实施业务规那么

3、设计合约、安排上市

4、组织和监督期货交易

5、监控市场风险

6、发布市场信息

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四、组织形式——会员制和公司制

〔一〕会员制

会员制交易所由全体会员共同出资

组建，交纳一定的会员资格费作为注册

资本。会员制交易所以其全部注册资本

对其债务承担有限责任。非营利性的会

员制法人。

其最高权利机构是会员大会

会员大会的常设机构是其选举产

生的理事会

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1、会员构成

¨自然人会员与法人会员

¨全权会员与专业会员

¨结算会员与非结算会员

欧美国家会员以自然人为主

我国不允许自然人成为会员，只

境内登记注册的法人才能成为会员。

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2、会员资格

¨以交易所创办发起人的身份参加

¨接受发起人的转让参加

¨依据期货交易所的规那么参加

¨在市场上按市价购置期货交易所的会员

资格参加

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3、会员的权利和义务

¨根本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉

权；在起火交易所场内进行交易，使用交易所

提供的交易设施，获得期货交易的有关信息和

效劳；按规定转让会员资格，联名提议召开临

时会员大会等。

¨主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和

政策；遵守期货交易所的章程、业务规那么及

有关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大

会、理事会决议；接受期货交易所的业务监管

等。

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4、机构设置

¨会员大会

¨理事会

¨专业委员会。如会员资格审查委员会、

交易规那么委员会、新品种委员会等。

¨业务管理部门。总经理、副总经理，交

易、交割、研究开展、市场开发财务等

业务部门。

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〔二〕公司制

¨公司制交易所是由投资者以入股方式组

建并设置场所和设施，经营交易市场的

股份，是以营利为目的的企业法人。

¨它不参与合约标的物买卖，但按规定对

参与交易者收取交易费用，股东从中分

享收益。

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1、主要特点

¨对场内交易承担担保责任

¨交易所及其人员不参加交易，处于交易

的中立地位

¨过多注重交易量，易无视公益性，影响

市场稳定

¨本钱观念