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我国商业银行中经济资本的计量及其应用效果

在商业银行风险管理实践中,银行界逐渐摸索形成了一种新的风险管理模

式——经济资本管理。经济资本是根据内部风险管理需要,运用内部模型和方法

计算出来的用于应对非预期损失的“资本”,也是银行自身根据其风险量化、风险

管理能力确定的应该拥有的“资本额”。近年来,这一新模式已在我国商业银行中

得到初步应用,并取得了一定的效果,但在如何借鉴国外银行的先进经验从而确定

合适的计量方法等方面,仍需进一步努力。

标签：商业银行经济资本风险管理

一、引言

1.经济资本的概念

经济资本又名风险资本,是银行为了弥补风险应该保有的资本,它的数量随着

银行实际承担风险的大小而变化,具有一定的虚拟特征,是应管理需要而构造出来,

不能从银行账面上直接看到也不是一个精确的财务概念,而是通过一定的专业化

手段获得。由此定义可见,经济资本是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等

额的资本,在数额上与非预期损失相等。

2.经济资本管理理念在银行业的发展

在20世纪70年代末,由于受到大量贷款损失的冲击,美国一些先进银行着手

研发一个更好的量化信用风险的方法,而经济资本这一概念便起源于1978年美国

信孚银行创造的风险调整后的资本收益率模型。进入80年代,《巴塞尔资本协议》

实现了资本管理重心从监管资本向经济资本转移的重大飞跃。到90年代后期,

经济资本管理方法已被欧洲和美国的一些大型商业银行广泛应用和完善,并逐步

发展成为国际先进银行战略决策的一项重要依据和风险覆盖的核心管理手段。

国内最早引入经济资本理念的是建设银行。1999年起,建设银行开始探索通

过经济资本量化各类业务敞口的风险水平,计算抵御风险所需的资本金额,据以调

整风险偏好与发展战略。到2002年,建设银行正式确立了经济资本概念,初步建立

了经济资本分配方法。2004年3月银监会推出《商业银行资本充足率的管理办

法》后,商业银行通过资本来约束信贷扩张的意识普遍增强,国内更多的商业银行

开始借鉴、研究并逐步推行经济资本管理方法。四大国有商业银行均已陆续全面

实施经济资本管理。

但是由于起步较晚,国内现有的研究还没有形成系统的、完整的经济资本理

论体系,大多数关于经济资本的研究还处于理论研究阶段,现有计量方法的成果也

多是借鉴国外学者的研究成果进行分析,缺乏结合现实意义。

二、经济资本的要素和计量

《新巴塞尔协议》着重研究了银行所面临的市场风险、信用风险及操作性风

险,经济资本所覆盖的主要是这三类风险。

国际上经济资本的计量主要是以两种方法展开:一种是从模拟或者计算出的

损失分布中读取VaR(风险价值),然后将VaR减去预期损失得出贷款组合应占用

的经济资本,瑞士波士顿银行根据这种计量经济资本的方法提出了CreditRisk+模

型;另一种是基于一定的损失分布假设,通过计算非预期损失和资本乘数从而计量

商业银行贷款组合所应占用的经济资本,美国银行基于这种方法,根据贷款组合损

失分布服从beta分布的假设计量贷款组合所应占用的经济资本。

1.信用风险计量

对于商业银行而言,信用风险约占据了所有风险的五分之三。新资本协议规

定了标准法、内部评级(IRB)初级法和内部评级高级法等由低到高3种不同的风

险计量方法,允许符合条件的银行自主选择不同的计量方法,但采取高一级方法的

商业银行比采取低一级方法的商业银行能够获得更大的自主权和更多的资本优

惠。

鉴于我国经济资本开展较晚,内部评级体系尚不完善,目前我国商业银行大多

参照标准法,根据各类业务的历史风险状况和本行的经营发展战略构建“内部系

数法”。这是在科技和信息基础限制条件下使用的过渡方法,因为这种方法对各项

资产设置的资本系数过粗,并不能准确反映各项资产业务的实际风险程度。从趋

势看,随着风险管理信息系统的完善,对经济资本的计量将会逐渐由标准法过渡到

内部评级法。

国内在这一领域领先的建设银行从2007年起逐步采用资产波动法计量信用

风险经济资本。资产波动法是基于风险暴露、客户的违约概率、债项的违约损失

率等风险要素来计量每一个交易或每一类业务占用的经济资本,然后自下而上汇

总,在考虑资产相关性的基础上,计量出整个资产组合的经济资本,使经济资本的

计量真正与风险挂钩。

风险偏好、违约概率、违约损